【P/L・B/Sアナリスト検定“第９講”C/F計算書の見方―営業CFと投資CF、この2つを比べるだけ ― 会社の「攻め方」がわかる】

【珈琲のオトモのマメ知識 vol.904】

↓ 前回の内容です

↓ 一応、こちらが順番の前回の内容です

前回は、C/F計算書
その項目の意味などでした

今回は、それらの見方
その点を確認しようかと、

§『投資方針』

こういった帳簿を、
世の中に公表することを

“ディスクロージャー”
と言うのですが、

これ、何が目的なのか？
その大きくは、投資家保護の観点

投資するに当たって、
情報が適切にないと、

投資判断もできませんよね？
何なら、誤らせますよね？

という役割があります
それに一役買っているのが、

この“C/F計算書”でして、
じゃ、その部分はどう見たらいいのか？

この２つを比べること
例として、数値を挙げます

こんな感じな違い
営業活動によるキャッシュ・フローは、

本業からの現金等ですから、
投資額がそれ以下ということは、

何なら、投資せずに、
眠らせている資金がある

ということにもなりますよね？
逆に、投資額が超えるならば、

営業活動以外で、つまり、
財務活動によって資金を得ている

若しくは、そもそもの手元資金
それらで投資したってことです

一見、マイナスって悪いようですが、
例えば、財務活動によって資金を得られたなら、

それだけの社会的な与信枠
これがあるから、資金を得られてます

つまり、金融機関等から信用されている
ということにも繋がります

それだけ、返済等の信用がされる
＝よい事業を営んでいる！

という判断もできますよね

§『C/F計算書の見方』

PLCSアナリストの
テキスト55頁を参考に

先ほどの例だと、
後者の状態となっております

積極的な投資を行ってます
それは、財務活動によっての資金

こちらがあるからですね
ですが…

これでは、足りませんね
ですが…

そもそもの手元資金
こちらも投じて賄った

こういった感じですね
見方としては、こんな感じです

§『まとめ』

どうですかね？
何となくでもわかりましたか？

C/F計算書は、
企業の活動を

この３つの活動をしている
と、分割しているわけで、

そのそれぞれにおいて、
現金が動いているよね？

という帳票ということ
その流れ(フロー)がわかるものです

現金というものは、
企業体においては“血液”です

これがないと、
企業活動ができません

なければ、動けずに、
そのまま倒れてしまいます…

C/F計算書というものは、
それほどに重要書類だ！

ということですね
刮目せよ！ですね！

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