#バックナンバー【ＤＣプランナーを受けよう！その34】

【珈琲のオトモのマメ知識 vol.317】

↓ 前回の内容です

§第１問

『上場投資信託(ETF)は、その時点の時価で取引され、一般的には、1日1回算出される基準価格を基に取引される』

解答：〇

【上場投資信託(ETF)】
“Exchange Traded Funds”の略

そのままですが、取引所に上場された投資信託のこと
故に、基準価格があり、取引がしやすいものです

逆に、一般的な投資信託は、
上場されるものではありません

なので【ブラインド方式】です
どういった内容かというと、

『投資信託の取引の際、購入・換金の申込みにあたって、申込み段階ではその価額が分からないようにしている方式』

これは、上場されていないが故に、
価格がそもそも不透明なので、

純資産価格より高い低いという
既存受益者への不利益の防止のための方式です

§第２問

『上場不動産投資信託(J-REIT)は、投資を目的とする法人で組成される会社型の投資信託である』

解答：〇

そもそも【REIT】とは

『投資家から集めたお金を不動産に投資し、賃貸収入や売却益を投資家に分配する不動産投資信託』

一般的な投資信託の“不動産限定バージョン”
みたいなことですかね！

J-REITは、その仲間で、
日本の不動産系投資法人がやってます！って投資信託

かと言って、投資対象の不動産は
日本の不動産には限りません！

しかも、海外REITと異なり、
農家や刑務所など一定の不動産は禁止です

ただ、上場の取消しはないでしょうし、
流動性は確保されているでしょう

§第３問

『MSCI-KOKUSAIインデックスに連動する投資信託は、日本を含む世界の主要国の株式等の時価総額加重平均の指数に連動する』

解答：×
日本は含まれません

【MSCI-KOKUSAIインデックス】
日本を除く先進国の株価動向を示す代表的なインデックス
日本を除く先進国22ヵ国に上場する大・中型株を構成銘柄が対象
時価総額でみて市場の約85%をカバー
価格は、浮動株ベースの時価総額加重平均で算出

浮動株とは？
大株主等が長期保有する目的以外で保有される以外の株式
それら以外の取引所などで流通し、常に取引される株式のこと

“KOKUSAI”国債と入ってますが、
株価の動向なので注意です

§第４問

『FTSE世界国債インデックスに連動する投資信託は、世界の主要国の国際市場の時価総額加重平均の指数に連動する』

解答：〇

【FTSE世界国債インデックス】
世界の主要国23 カ国の国債市場の動向を示す時価総額加重平均型の債券指数
こちらは、日本が含まれます

§第５問

『約款で、株式の組み入れができる場合の投資信託は、実際には、公社債のみで運用していれば、公社債投信信託に分類される』

解答：×

約款で株式の組み入れができるなら、
当初、公社債のみの時に購入した人がいた場合

後に、株式の組み入れが始まると、
当初の投資と異なった結果を生むため

本問の場合の分類は【株式投資信託】となる

因みに…
【公社債】とは？

・公共債
・民間債
・外国債
のすべての総称

・公共債
　⇒ 国債、地方債、特別債、地方公社債

　特別債　　：公団、公庫、政府機関が発行する債券
　地方公社債：地方公共団体設立の公社が発行する債券

・民間債
　⇒ 金融債、社債

　金融債：金融機関が発行する債券

・外国債
　⇒ 円建て外債、外貨建て外債

つまり、社債は公社債の仲間
スパゲッティはパスタの仲間みたいなことです

§第６問

『債券限定運用される投資信託において、償還までの期間が長い債券を多く組み入れた投資信託は、短い債券を多く組み入れた投資信託と比して、一般的に金利変動リスクが高い』

解答：〇

債券＝公社債です
どちらも同じ意味です

償還：返済期限のこと
それでが長いってことは、

当然ですが、その間に金利は変動するはず
つまり、金利変動リスクは高い

少なくとも、短いものと比べたら
ってことです

§第７問

『不動産投資信託(REIT)は、多く募集した資金により、オフィス、商業施設等を購入、その賃貸収入、売却益を分配するものであり、価格変動がなく、安全な金融商品である』

解答：×

不動産だからといって、
変動がないわけがありません

不動産稼働率(空室率)、物価、金利など
多くの変動要因が存在します

本格に投資っぽくなってきました
ただ、知識と言われるのは、

一般的には、このあたりかもしれません
ってことは知っておかねば！ってことですね

↓ 次回の内容です

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