オプション取引に挑戦してみた結果（8月満期編）

先月から仕掛けていた、オプションの取引結果をまとめます。内容は、7月の満期日の結果と8月のポジション構築の計画についてになります。
現在のポジションは、

PFE（ファイザー）でのコール売り
HAL（ハリバートン）でプット売り

です。これを1ヶ月おきに繰り返しています。カバードコールやターゲットバイイング戦略を実際に行った場合にどうなるか、気になっている方に参考にしていただければ幸いです。

オプションでやろうとしていること。

やっていることや考え方をまとめた記事

先月の記録。PFEはカバードコールを継続

銘柄分散を考え出す。
HALへのプット売り開始。

ここ最近の価格動向

私のアクションと価格動向をまとめるこういう風になりました。

＜PFEの価格動向と値動き＞
年初から：23ドルでPFEにターゲットバイイング戦略を実施。　約26ドル
↓
4/21：カバードコール戦略を25ドル目標で開始　22.13ドル
↓
5/ 9：配当の権利確定による下げ：22.28ドル
↓
5/23：満期日。引き続き25ドルでカバードコール戦略　23.32ドル
↓
6/20：満期日。引き続き25ドルでカバードコール戦略　23.97ドル
↓
7/18：満期日。引き続き25ドルでカバードコール戦略　24.94ドル
↓
7/ 25：配当の権利確定による下げ：24.79ドル
↓
8/22：満期日　？？

＜HALの価格動向と値動き＞
7/18：21ドルでHALにターゲットバイイング戦略を実施。　21.39ドル
↓
8/22：満期日　？？

今月（8/22）満期の結果

結果をそれぞれ見てみましょう。

PFEのチャートをnoteマネーで表示してみます。

PFE：25.88ドルでフィニッシュ
一時は26ドル超え
コール売りが成立して、カバードコール完了

結果だけ見れば、4月のトランプショックがちょうどターゲットバイイングとカバードコールのホイール戦略になったことになります。

最近の急騰はすさまじいです。

HALのチャートをnoteマネーで表示してみます。

HAL：22.27ドルでフィニッシュ
ちょくちょく21ドルを下回る場面も多く、権利行使されるかと思ったら
21ドルで仕掛けていたプット売りは成立せずです。
ボラティリティはHALの方がPFEより高いかな？と思っていましたがそうでもなかったようです。

こちらは最近急騰しているというわけでもなさそうですね。株価がヨコヨコはプレミアムと配当を稼ぐには最適です。

オプション戦略と現物保有の利回り実績を比較

＜PFEの場合：ターゲットバイイング→カバードコール＞

7月の配当落ち分はまだですが、計上しておきましょう。

利回りが2.5倍のブーストされたことになります。

＜HALの場合：ターゲットバイイング＞

先月から仕掛け始めたので、年初から仕掛けているPFEとは単純比較できませんが、以下のようになりました。次の配当落ち日は9/3です。

ただ、指値を21ドルで仕掛けただけでは、プレミアムは獲得できません。オプションの旨味を得ることができていますね。

今後の展開：次の銘柄を探す

1ヶ月おきにコールorプット売りを仕掛け直していくのは継続します。
9月は米国株が下げやすいアノマリーがあるものの、大統領選の翌年の9月はプラスで終わるアノマリーもあるそうです。市場の展開は正直「わからん！」です。アノマリーは所詮アノマリーだからしかたないですね。

HALについては、加減がわからないので、当面は21ドルか22ドルでプット売りを継続記録していこうと私は思います。さっさと権利行使されるのがわかりやすいシナリオです。仕掛けやすい水準だとは思います。

一方のPFEについては、現在の株価25.88ドルに対して、配当性向が119.15％と高すぎて、この先も同じように続くとは考えにくいです。正直、プット売りを26ドルあたりで貼り直すのは現実的ではないかなと。私はこの銘柄を一旦外して、他も調べてみようと思います。

自分の中で調べた候補はPFEと同じデイフェンシブセクターのT、BCE、KHC、KVUEあたり。ただ、完全に自分のスクリーニング条件にフィットする銘柄はまだ見つかっていません。最有力はTですが、もう少し様子を見たいです。

週明けまでには方向性を決めるつもりなので、またまとめようと思います。