📘長期投資で押さえておこうシリーズ②【金利が上がると株価はどうなる？】日本株に与える影響と“今後の投資判断”を考える

こんにちは、かっとべいです。
このシリーズでは、サラリーマン投資家として**長期で資産形成するうえで押さえておきたい“日本経済のリアル”**をテーマにしています。

第2回は、多くの投資家が気になっているこのテーマ👇

ニュースでは「YCC修正」「マイナス金利解除」なんてワードが飛び交っていますが、
ぶっちゃけよくわからん…という人も多いと思います（僕も最初そうでした笑）。

今回は、日本の金利と株価の関係を、サラリーマンでも分かるようにやさしく整理していきます！

💡 まず「金利が上がる」ってどういうこと？

簡単に言うと、金利が上がる＝お金を借りるコストが上がるってことです。

• 住宅ローンの金利が上がる

• 企業も資金調達コストが上がる

• 銀行預金の利息がちょっと増える

で、これが企業の利益や投資行動、消費行動にも影響を与えて、株価にも間接的に波及してくるんですね。

📉 一般論：金利が上がると株価は下がりやすい？

これはよく聞く話ですが、たしかに**「金利上昇＝株にとってマイナス材料」**とされがちです。

理由としては…

• 企業の借入コストが増えて、利益が減る

• 将来利益の価値（割引現在価値）が目減りする

• 投資家が「株より債券」を選ぶようになる

つまり、「金利が上がると企業も投資家もお金に慎重になる」→株価にブレーキがかかる、という構図です。

🇯🇵 でも、日本の場合はちょっと事情が違う

ここがポイントです。

アメリカでは「インフレが過熱→金利を急激に引き上げ→株安」
という流れが起こりましたが、日本では“低金利が長すぎた”影響で事情が違うんです。

✅ 日本の利上げは“正常化”にすぎない

• 日銀は2024年にマイナス金利を解除

• ただし利上げペースは極めてゆるやか

• 金利はまだ0〜0.1％台で、海外と比べても超低水準

つまり今の金利上昇は、**「株を冷やすための急ブレーキ」ではなく、「ゆっくり元に戻す段階」**なんです。

🏦 業種別に見る「金利上昇の影響」

じゃあ、どんな銘柄が恩恵を受けて、どんな銘柄が苦しくなるのか？

🟢 金利上昇で“プラス”になる業種

• 銀行・保険
  → 金利上昇で利ザヤが改善。貸し出し金利と預金金利の差で稼ぐビジネスなので、待望の追い風！

• 証券・資産運用会社
  → マーケットが活性化しやすくなり、売買高アップ・商品性改善が見込まれる。

🔴 金利上昇で“マイナス”になる可能性のある業種

• 不動産・建設関連
  → 住宅ローン金利上昇により、需要が冷え込む可能性あり。

• 内需依存の成長株（特に赤字企業）
  → 金利が低い間に資金調達して成長してきた企業は、今後プレッシャーを受けやすい。

🤔 じゃあ、サラリーマン投資家はどう動けばいい？

僕の結論としては、こうです👇

短期的には市場が反応することはあっても、長期目線で見れば、

• 業績が安定している企業

• 借入に頼らずキャッシュを生み出せる企業

• 配当を安定して出せる企業

は、むしろ強くなる場面も多いです。

👔 僕のリアルポートフォリオでいうと…

僕のポートフォリオでは、金利上昇局面に備えて、

• メガバンク系（例：三菱UFJ、三井住友）を少量保有

• 配当利回りが高く、財務安定してる企業を重視

• 不動産・赤字ベンチャー株はなるべく避ける

…という感じで、**“攻めすぎず、守りを固めるスタンス”**を意識しています。

🧭 まとめ：金利上昇＝恐れるのではなく、構造を知ることが大事

金利が上がることは、株価にとって確かに無視できない材料。
でも、それは**“すべてを売る理由”ではなく、“視点を変えるタイミング”**なんです。

• 金利上昇＝経済が正常に戻りつつあるサイン

• 銘柄によってはむしろチャンス

• 投資家としては、“変化に対応できる視野”が大事

✍️ 最後に

「金利」と聞くと身構えてしまう人も多いですが、
ぼくらサラリーマン投資家がやるべきことはシンプルです👇

これが、長期投資で勝ち残るための土台だと思っています。

次回は、【インフレと日本株の関係】について深掘り予定です！
引き続き、シリーズをお楽しみに📘

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📘長期投資で押さえておこうシリーズはこちら

①【人口減少時代に株を持つ意味とは？】30代サラリーマンが考える“縮む日本経済”との付き合い方

②【金利が上がると株価はどうなる？】日本株に与える影響と“今後の投資判断”を考える

③【インフレ時代の日本株、買うならどこ？】物価上昇に強い企業と投資家の考え方

④【“日本はもう成長しない”は本当か？】成熟市場でも投資価値がある理由とサラリーマン投資家の向き合い方

⑤【高齢化社会で伸びる企業とは？】“人口が減っても成長する”日本株の探し方

⑥【グローバル化で強くなる日本企業とは？】“外で稼げる力”がこれからの成長のカギ

⑦【財政赤字と日銀の出口戦略】この先、日本株はどうなる？サラリーマン投資家の備え方

⑧【「日本はオワコン」と言われても】僕が投資を続ける理由と“現実との向き合い方”

⑨【なぜ僕は米国株だけじゃなく日本株も持ち続けるのか？】サラリーマン投資家の“日米ハイブリッド戦略”

⑩（最終回）【国家としての日本に賭ける意味とは？】サラリーマン投資家が“それでも日本株を持ち続ける”理由

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