【AI相場第2幕】期待から実績への転換点を迎えた　　　　　　　　　　　毎日株かあさんのおせっかい考察

あれ？AIって、実は結構儲かってるじゃん」
最近の決算をみるとそう思いませんか？

「AIはもう終わった」「AIバブル崩壊」「巨大投資に見合う収益を上げられるのか？」……

そんな懸念からAI関連株が売られまくった夏を経て、今、景色が変わり始めています

1. 業績を爆上げしている具体的な「証拠」

決算サプライズは、半導体の製造元から周辺材料メーカーにまで波及しています　

製造の絶対王者（TSMC）: 2026年7月の売上高が前年同月比44.7%増と単月で過去最高を更新通期成長見通しも「40%強」へ上方修正し
AI需要は2027年以降も強固だと断言しています

日本の製造装置（アドバンテスト）: AI半導体やデータセンター向けSoCテスタが絶好調
営業利益は53.3%増を記録し今期予想を大幅に上方修正しました

周辺材料への波及（DICなど）: インキ大手のDICが、AI半導体向け「エポキシ樹脂」の需要爆発により過去最高益を更新

AIは実需である

「みんな実はAIが（リアルに）業績を上げてるって気づき始めてるよね？」

当初は「ただのチャットツール」や「一部のIT企業の流行り」と見られていたAIですが　

今回の決算ラッシュで

「電気や水道、道路と同じレベルで世界を動かす『新時代のインフラ』として今後も進化する」って

以前から投稿してますが
AIはこれからのインフラ

日本企業はつるはし
(ゴールドラッシュで儲かったのは金を掘り当てた人ではなくつるはしなどの道具を売ったほうから)それが裏付けられてきてるかと

ハイパースケーラーのどこが勝ってもどうでも良いのです
日本の半導体製造装置という道具がないと作れないんだから

日本の主力半導体銘柄は最も長期的な目線で取り組める

例えばメモリ価格の「スーパーサイクル」:
キオクシアが8,000億円の自社株買いや
累進配当の方針3分割を発表したことは業界がNANDフラッシュメモリの超好況サイクルに入ったことを示唆しています

長期契約の浸透: 大手クラウド事業者は2027年や2028年までの供給を確保するために数年にわたる長期契約（LTA）を次々と締結しています

契約の「質」の変化:過去には見られなかった「長期数量確保のための前払金」や拘束力のある「引き取り義務（テイク・オア・ペイ）」を含む戦略的顧客契約（SCA）が中心となりつつあります

需給の歪み: 秋口にはTOPIXの見直し等に
伴う大きなリバランス需要が控えており
AI一強相場がさらに加速する可能性もある

2. 「期待」から「実績」への転換点

市場の心理は、この数ヶ月で明確にフェーズが変わりました

これまで（期待先行）: 「AI」というテーマだけで株価が急騰
実態が見えずバブル警戒感が強かった時期

現在（実績の裏付け）: 驚異的な利益率と上方修正が相次ぎ、割高感が「業績（PERの低下）」によって正当化され始めています

Appleの決算でも、AI需要による「メモリ価格の高騰」が明言されました

これは裏を返せば、AIが一部の流行ではなく、電気や水道と同じレベルの「新時代のインフラ」として機能し始めた証拠です。

3. 今後の注目ポイントと「二極化」

みんながAIの収益力に気づいた今
視点は次へ移っています

ハイパースケーラーの投資継続性: 巨大テックの巨額投資がサプライチェーン全体の命運を握る構図

「非AI」との二極化: パソコンやスマホ、自動車向けなど「伝統的半導体」の回復はまだ緩やか

当面は「AI向け一強」の状態が際立つでしょう

この秋からの半導体相場はもう以前のボラティリティが高いだけの時期とは違う実需に基づいた『新時代のインフラ投資』の

第2幕のゴングが鳴った…かも？

おまけ：実需の波は中小型株にも
以前から注目していた
「シンデン・ハイテックス」も
昨日（8月10日）の決算を受けてストップ高を記録

実は渋い高配当株その4として投稿しようと思ったらの急騰
高配当でなくなってしまいました

値か飛んだので
落ち着いてから検討するのもありかも？