ラジオNIKKEI マーケット・テラス 解説

▶ 放送（radikoタイムフリー）: https://radiko.jp/#!/ts/RN1/20260716123000

2026年7月16日

概要

7月16日の東京株式市場は、半導体関連株の大幅安に押され、日経平均株価が3営業日ぶりに反落しました。前場には一時2252円安の66499円まで下落する場面があり、大引けは1915円97銭安の66835円54銭。TOPIX(東証株価指数)はマイナス59.33ポイントの4028.79ポイントで取引を終えました。

前日の米国市場ではダウ工業株30種平均やS&P500、ナスダック総合指数は堅調だったものの、フィラデルフィア半導体株指数は2%安。加えて韓国コスピが一時7%安と急落し、SKハイニックスなど半導体メモリー株の下げが東京市場の記憶関連にも波及しました。一方で、指数の下げにもかかわらず値上がり銘柄が値下がり銘柄を上回る局面が続いており、TOPIXの下落率は1%台にとどまるなど、日経平均とTOPIXで大きく景色の異なる一日となりました。

物色面では、半導体関連が総じて売られた反面、輸送用機器・医薬品・紙パルプ・小売・鉄鋼などが逆行高。陸運や自動車、金融、資生堂やアシックスなど、これまで出遅れていたセクター・銘柄に見直し買いが入りました。売買代金は9兆5636億円と、前日に続き10兆円割れとなりました。

前場・指数の動き

前場寄り付きの日経平均は大幅安でスタートし、11時6分に安値66499円49銭を記録。下げ幅は一時2252円に達しました。マイナス寄与の上位はアドバンテスト($6857)、東京エレクトロン($8035)、ソフトバンクグループ($9984)、キオクシアホールディングス($285A)といった値がさの半導体・ハイテク株が並びました。

日経平均の下落率が一時2.5%だったのに対し、TOPIXの下落率は1%を切る水準で推移。売買代金上位はキオクシア、太陽誘電($6976)、東京エレクトロン、ソフトバンクグループ、アドバンテストと半導体関連が占め、上位のなかで太陽誘電のみがプラスという状況でした。

海外・アジア市場

アジア市場では韓国コスピが一時7%安と急落。SKハイニックスが大幅反落し、サムスン電子とともに指数を押し下げました。韓国では、これら大型半導体株の値動きを2倍にするレバレッジ型ETFが原資産の変動を増幅させているとして、当局が取引規制を強化する方針も伝わりました。上海総合指数は0.8%安。

引け後には台湾積体電路製造(TSMC)の4〜6月期決算が発表され、純利益は前年同期比77%増、売上高は36%増と市場予想を上回り、いずれも四半期として過去最高を更新。通年の売上高見通しは前年比40%増、設備投資額は600〜640億ドル（約9兆9000億円。1ドル=162.15円換算）に引き上げられました。ただ東京市場の反応は限定的で、東京エレクトロンなどは決算通過後も調整含みの動きにとどまりました。

為替・商品

ドル円は162円台前半、ユーロ円は185円台後半で推移し、午後はほぼ横ばいでした。国内の長期金利は2.690%。商品では国内金先物が1グラム6円高の21492円、東京原油先物は1キロリットル100円安の76850円で引けました。

個別銘柄の動き

半導体関連の下げが目立つなか、キオクシアは15%安の62890円と大きく下落。6月高値から45%程度の調整となり、信用取引での買い建て玉の整理も意識されました。値下がり率上位にはグロービング、ベクトル、サムコ($6624)、イビデン($4062)などが並びました。

一方、逆行高の銘柄も多く見られました。サイゼリア($7581)は好決算に加え、決算会見で値上げが示唆されたと受け止められストップ高買い気配。資生堂($4911)は5営業日続伸で3000円台を回復、アシックス($7936)は反発、日本製鉄($5401)は4日続伸となりました。陸運では富士急行($9010)が年初来高値を更新、東京地下鉄($9023)や日本エクスプレスホールディングス($9147)、大和証券グループ本社($9064)なども底入れから戻り歩調を示しました。フィジカルAI関連では、NVIDIAとの協業が伝わったYEデジタル($3479)が買い気配、ソニーグループ($6758)やサンリオ($8136)、任天堂($7974)などエンタメ・コンテンツ関連も持ち直しの動きとなりました。

主なニュース

政府・自民党が、臨時株主総会の招集を請求できる要件を、現行の議決権3%以上から5%程度以上へ引き上げる方針であることが報じられました。株主提案の内容にも制限を設け、物言う株主の過度な干渉を防ぐ狙いで、早ければ来年1月招集の通常国会に会社法改正案を提出する見通しです。

このほか、NVIDIAがトヨタ自動車($7203)や子会社ウーブン・バイ・トヨタと、静岡県裾野市の実証都市ウーブン・シティの開発などフィジカルAI分野で提携を広げると発表。JR東日本や東海道新幹線などでクレジットカード関連システムに障害が発生したことも伝えられました。

コメンテーターの見方

前半のコメンテーター和島英樹氏は、日経平均が調整局面にある一方でTOPIXや値上がり銘柄数はしっかりしているとして、指数の見方によって相場の景色が異なる点に注意すべきとの見解を示しました（詳しくは本編 31:16〜34:35 をお聴きください）。

先物市場については、ダイヤモンドフィナンシャルリサーチの小林博住氏が、投資部門別売買動向やオプションの建玉状況を踏まえ、当面は持ち合い継続を中心シナリオとしつつ下方向への突っ込みに注意との見方を示しました（詳しくは本編 34:35〜42:41 をお聴きください）。

テクニカル面では、水戸証券の野坂光一氏が、日経平均とTOPIXのトレンドの相対関係が変化しているとし、陸運・紙パルプ・鉄鋼など出遅れセクターや資生堂・アシックス・日本製鉄などの底入れに注目する姿勢を示しました（詳しくは本編 46:28〜57:39 をお聴きください）。

岩井コスモ証券の林卓郎氏は、半導体の調整は値幅的にかなり進んだとして市場全体の地合いは悪くないと評価し、7〜9月はバリュー株・高配当株の物色を優位に見る見解を述べました（詳しくは本編 1:36:01〜1:39:41 をお聴きください）。

後半のコメンテーター櫻井英明氏は、記憶関連株の信用倍率の高さを指摘し、受給面から相場を見るべきとの見方を示しました。正木彰夫氏とともに出来高の減少にも触れ、当面は夏枯れ・様子見の局面との立場を示しています（詳しくは本編 2:00:47〜2:07:40、2:55:15〜3:07:37 をお聴きください）。

銘柄バトル

来週に向けた注目銘柄として、正木彰夫氏はエムスリー($2413)を挙げました。櫻井英明氏はクリーク・アンド・リバー社($4763)とモレスコ($5018)を選びました。

#ラジオNIKKEI #マーケットプレス #株式市場 #相場 #キオクシアホールディングス #太陽誘電 #東京エレクトロン #ソフトバンクグループ #アドバンテスト #村田製作所 #藤倉 #レーザーテック #イビデン #三菱UFJフィナンシャルグループ #トヨタ自動車 #資生堂 #アシックス #日本製鉄 #富士急行 #東京地下鉄 #日本エクスプレスホールディングス #大和証券グループ本社 #サイゼリア #サムコ #YEデジタル #ソニーグループ #サンリオ #任天堂 #エムスリー #クリーク・アンド・リバー社 #モレスコ #GSIクレオス #TSMC #NVIDIA #285A #6976 #8035 #9984 #6857 #6624 #4062 #8306 #7203 #4911 #7936 #5401 #9010 #9023 #9147 #9064 #7581 #3479 #6758 #8136 #7974 #2413 #4763 #5018 #8101 #半導体 #日経平均 #TOPIX #韓国コスピ #フィジカルAI #米国株 #決算 #信用倍率