【日本株決算_日産自動車 2027年3月期 第1四半期（4〜6月期）】前年赤字791億円から営業益779億円へV字回復！「Re:Nissan」構造改革と北米SUV好調で黒字浮上！日産自動車（7201）決算の全貌
日本の大手自動車メーカーである日産自動車株式会社（東証プライム 7201）が2026年8月3日、2027年3月期 第1四半期（4〜6月期）の連結決算を発表しました。
結果は「Q1営業利益が前年同期の791億円の赤字から一転、779億円の黒字へと劇的に浮上し、売上高も前年同期比9.5%増の2兆9,642億円となるV字回復の決算」となりました。
同社が推し進める経営再建計画「Re:Nissan」による固定費削減・販売効率化の取り組みと、北米市場におけるSUVモデルの販売回復、および為替の円安効果が合わさり劇的な収益改善を達成しました。
1. 2027年3月期 Q1 連結業績実績および通期予想
発表された主要実績値を整理します。
Q1連結実績（4〜6月期）
売上高：2兆9,642億円（前年同期比 +9.5% / 増収 ※前年同期 2.71兆円）
営業利益：779億円（前年同期 ▲791億円の赤字から 黒字浮上！✨ V字回復）
四半期純利益：38億円（前年同期 ▲1,158億円の赤字から 黒字転換！✨）
営業利益率：2.6%（赤字脱却も低水準にとどまる）
通期業績予想（据え置き）と販売台数修正
通期売上高予想：13兆0,000億円（従来予想を据え置き）
通期営業利益予想：2,000億円（従来予想を据え置き）
通期純利益予想：200億円（従来予想を据え置き）
グローバル販売台数目標：315万台（従来予想 330万台から 15万台下方修正）
中国市場での苦戦に伴う販売台数の下方修正
中国市場での価格競争加速を考慮し、通期販売台数目標は315万台へと引き下げられましたが、北米の回復や「Re:Nissan」によるコスト削減効果を考慮し通期利益目標は据え置かれています。
2. 黒字浮上を達成した3大要因（光）
今回の業績回復を牽引した主な要因は以下の通りです。
① 経営再建計画「Re:Nissan」の構造改革成果（光）
前年同期に苦しんだインセンティブ（販売奨励金）の過度な膨らみと在庫調整から脱却。固定費の削減や販売の質の向上、生産効率化が進み、損益分岐点が大きく引き下がりました。
② 北米市場におけるSUV・トラックの販売好調（光）
北米市場の販売台数が32万8,000台（前年同期比+4.2%）、米国単体では前年同期比9.6%増の24万3,000台と好調。主力SUVである「ローグ（Rogue）」「パスファインダー（Pathfinder）」やピックアップトラック「フロンティア」が販売を強力に牽引しました。
③ 円安効果による収益底押し（光）
想定為替レートに対するドル・ユーロ等の円安推移が利益の押し上げ要因として機能し、収益の底固さに寄与しました。
3. 投資評価：注意すべきリスク要因と中長期の「ドライバー」
日産自動車（7201）の投資評価と今後の見通しです。
🚨 注意すべきポイント（影）
営業利益率2.6%という低水準な薄利体質：黒字浮上を果たしたものの、営業利益率は2.6%にとどまっており、競合他社（トヨタ・ホンダ等）対比で収益性の低さがリスク要因として残ります。
中国市場における地場EVメーカーとの激しい価格競争：中国市場での苦戦から通期販売台数目標を315万台へ15万台引き下げており、現地での構造改革・事業再編の遅れが全社業績の上値を抑えるリスクが存在します。
インセンティブ（販売奨励金）の再膨張懸念：北米市場での競争激化に伴い、台あたり販促費が再び高騰した場合、利益率を押し下げる懸念があります。
👍 長期保有における強み（光）
「Re:Nissan」による中長期的な固定費削減効果：事業構造改革の着実な実行による中長期的な利益率（目標：営業利益率5%以上）への回復ポテンシャル。
独自技術「e-POWER」およびEVラインナップのグローバル展開：北米・新興国市場における「e-POWER」搭載モデルや次世代EVの投入による巻き返し。
まとめ
日産自動車の2027年3月期 Q1決算は、「前年同期の大赤字から営業利益779億円へと黒字浮上を果たし、構造改革の成果を鮮明に示した価値ある決算」でした。
中国市場の苦戦や薄利体質といった懸念（影）には慎重な目配りが必要ですが、北米SUVの底力と「Re:Nissan」計画の着実な実行（光）により最悪期を脱した同社が、今後のEV・e-POWERシフトを通じてどのような成長を描くか、今後の展開に注目が集まります。
免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、特定の株式の購入や売却を推奨するものではありません。投資に関する最終決定は、ご自身の責任において行われますようお願いいたします。
