Verizon Communications ($VZ)Q2決算報告

2025/07/21に発表されました、Verizon Communications (NYSE: VZ)の決算報告になります。

ベライゾン・コミュニケーションズ・インクは、通信、情報、娯楽製品・サービスの提供に携わる持株会社である。

決算業績・財務発表プレスリリース

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◆決算内容

EPS予想：$1.19に対し、結果$1.22でした　　　　　　OK
売上高予想：$33.71Bに対し、結果$34.5Bでした　 　OK
（Y/Y +5.2%）

FY25ガイダンス
調整後EBITDA成長率：+2.5%～3.5%
調整後EPS成長率：+1.0%～3.0%

◆財務結果分析とハイライト

✅ EPS、売上高、ガイダンス

• GAAP EPS：$1.18（前年同期 $1.09、Y/Y +8.3%）

• Non-GAAP（調整後）EPS：$1.22（前年同期 $1.15、Y/Y +6.1%）

• 売上高：$34.5B（Y/Y +5.2%）

• ガイダンス：

  • 調整後EBITDA成長率：+2.5%～3.5%

  • 調整後EPS成長率：+1.0%～3.0%

  • フリーキャッシュフロー：$19.5B～$20.5B

  • 無線サービス売上成長率：+2.0%～2.8%

  • 設備投資：$17.5B～$18.5B

✅ 決算の背景とポイント

• 強固な顧客基盤と成長戦略が奏功

  • モビリティとブロードバンド顧客数が増加

  • 3年間の料金据え置き保証と無料スマホ施策が顧客獲得に寄与

  • AIによるパーソナライズドカスタマーサービスを展開

• J.D. PowerおよびRootMetricsによるネットワーク品質No.1評価を獲得

✅ セグメント別ハイライト（Q2）

📶 Wireless（全体）

• 無線サービス売上：$20.9B（Y/Y +2.2%）

• 無線機器売上：$6.3B（Y/Y +25.2%）

🏠 Verizon Consumer（個人向け）

• 売上：$26.6B（Y/Y +6.9%）

• Consumer無線サービス売上：$17.4B（Y/Y +2.3%）

• Postpaid（後払い）平均収入（ARPA）：$147.50（Y/Y +2.3%）

• Postpaid解約率（churn）：

  • 全体：1.12%、スマホ：0.90%

• Net Additions：

  • Postpaidスマホ：▲51,000（損失減少、前年は▲109,000）

  • Prepaid：+50,000（前年は▲12,000）

• Consumer 営業利益：$7.6B（Y/Y +0.5%）

• 調整後EBITDA：$11.2B（Y/Y +2.1%）

• EBITDAマージン：42.1%（前年 44.1%）

Verizon Business（法人向け）

• 売上：$7.3B（Y/Y ▲0.3%）

• 無線サービス売上：$3.6B（Y/Y +1.6%）

• Net Additions：+65,000（うちスマホは+42,000）

• Postpaid解約率：

  • 全体：1.61%、スマホ：1.26%

• 営業利益：$638M（Y/Y +27.6%）

• 調整後EBITDA：$1.7B（Y/Y +5.8%）

• EBITDAマージン：22.9%（前年 21.6%）

🌐 Broadband（ブロードバンド）

• Net Additions（総計）：+293,000

  • 固定無線アクセス（FWA）：+278,000（加入者数5.1M超）

  • FWAの目標：2028年までに8〜9M加入者

• 全体ブロードバンド契約数：12.9M超（Y/Y +12.2%）

• Fios新規開通目標：2025年内に65万件予定

✅ キャッシュフロー・負債

• 営業キャッシュフロー（H1累計）：$16.8B（前年 $16.6B）

• フリーキャッシュフロー（H1累計）：$8.8B（前年 $8.5B）

• 総無担保債務：$119.4B（前年末 $125.3B）

• 調整後EBITDAベースのネット無担保債務倍率：2.3倍

✅ CEO発言（Hans Vestberg）

「VerizonのQ2業績は、当社の高品質な顧客基盤、複数の成長パス、明確なセグメント戦略の成果を示すものです。我々のネットワークと財務の強みは、革新と価値提供を可能にします。上半期の好調を受け、調整後EBITDA、EPS、フリーキャッシュフローの通年ガイダンスを引き上げました。」

✅ 将来の注目点・地政学リスク

• Frontier社の買収完了に向けた準備が進行中（業績ガイダンスには未反映）

• AIを活用したカスタマーエクスペリエンス改善が競争優位に

• 設備投資によりFiosやFWAの地域拡大を推進

以上となります。

尚、決算、収益プレスリリースのまとめは一部生成AIを活用しております。予めご了承ください。

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