Ralph Lauren($RL)Q1決算報告

2026/08/06に発表されました、Ralph Lauren($RL)の決算報告になります。

ラルフローレンは、日常使いの衣料品、アクセサリー、家庭用品を製造しています。

決算業績・財務発表プレスリリース

https://investor.ralphlauren.com/static-files/5aefed21-3753-4099-9db7-7d24334251e9

◆決算内容

EPS予想：$4.32に対し、 結果$4.59でした　　 　　OK
売上高予想：$1.87Bに対し、結果$1.96Bでした　  OK
Y/Y +14%

Q2ガイダンス
通期為替一定売上高成長率：約5%〜6%

◆財務結果分析とハイライト

■ EPS・売上
・売上高：$1.960B / 前年$1.719B / Y/Y +14% / 為替一定Y/Y +13%
・GAAP EPS：4.28 / 前年3.52 / Y/Y +22%
・調整後EPS：4.59 / 前年3.77 / Y/Y +22%
・純利益：$262.2M / 前年$220.4M
・調整後純利益：$281.0M / 前年$235.8M
・営業利益：$342.4M / 前年$273.6M
・調整後営業利益：$365.9M / 前年$292.9M

■ ガイダンス
・通期為替一定売上高成長率：約5%〜6%
・通期売上高成長への為替影響：-50〜-100bps
・通期営業利益率：為替一定で+60〜+80bps
・Q2為替一定売上高成長率：約5%〜6%
・Q2売上高成長への為替影響：-100〜-150bps
・Q2営業利益率：為替一定で+80〜+100bps
・通期税率：約21%〜22%
・Q2税率：約19%〜20%
・通期設備投資額：売上高の約4%〜5%
・53週目寄与：通期売上高成長率に約+1ポイント

■ 収益性
・粗利益：$1.444B / 前年$1.242B
・粗利益率：73.7% / 前年72.3% / +140bps
・営業利益率：17.5% / 前年15.9%
・調整後営業利益率：18.7% / 前年17.0% / +170bps
・調整後営業費用率：55.0% / 前年55.2%
・実効税率：23.4% / 前年20.7%
・調整後実効税率：23.2% / 前年20.7%

■ セグメント
・North America売上高：$740.3M / 前年$656.2M / Y/Y +13%
・North America営業利益：$170.9M / 前年$135.5M
・North America営業利益率：23.1% / Y/Y +240bps
・Europe売上高：$594.4M / 前年$554.5M / Y/Y +7% / 為替一定+5%
・Europe営業利益：$156.9M / 前年$146.2M
・Europe営業利益率：26.4%
・Asia売上高：$589.3M / 前年$474.0M / Y/Y +24% / 為替一定+25%
・Asia営業利益：$197.7M / 前年$145.4M
・Asia営業利益率：33.5% / Y/Y +280bps

■ 店舗・DTC主要指標
・グローバル既存店売上高：為替一定Y/Y +12%
・North America既存店売上高：+9%
・Europe既存店売上高：+1%
・Asia既存店売上高：+23%
・North Americaデジタル：+8% / 実店舗+10%
・Europeデジタル：+6%
・Asiaデジタル：+32% / 実店舗+22%
・平均販売単価：+15%
・DTC新規顧客：1.5M人
・SNSフォロワー：70M人超 / Y/Y高1桁増加

■ チャネル別売上高
・小売売上高：$1.369B / 前年$1.201B
・卸売売上高：$554.7M / 前年$483.5M
・ライセンス売上高：$35.8M / 前年$34.4M
・North America卸売：Y/Y +22%
・Europe卸売：Y/Y +11% / 為替一定+8%
・卸売成長率：全社で10%台半ば

■ 商品・ブランド
・コア事業：Y/Y 10%台半ば増加
・高成長カテゴリー：Women’s Apparel / Outerwear / Handbags
・高成長カテゴリー売上：為替一定Y/Y +20%超
・中国売上高：Y/Y +40%超
・新規出店：22店舗
・グローバル直営店舗：600店舗 / 前年569店舗
・ライセンスパートナー店舗：138店舗 / 前年120店舗

■ コスト・キャッシュフロー
・販売費及び一般管理費：$1.077B / 前年$949.4M
・再編・その他費用：$24.8M / 前年$19.3M
・営業キャッシュフロー：$339.3M / 前年$176.1M
・設備投資額：$53.4M / 前年$187.3M
・自社株買い等：$325.1M
・配当支払額：$54.8M
・期末現金：$1.719B
・現金・短期投資：$1.942B

■ 財務
・在庫：$1.164B / 前年$1.222B / Y/Y -5%
・売掛金：$388.9M / 前年$396.6M
・総資産：$7.659B / 前年$7.752B
・総債務：$1.239B / 前年$1.637B
・ネット現金・短期投資：$702.2M / 前年$639.8M
・総負債：$4.937B / 前年$5.236B
・株主資本：$2.722B / 前年$2.515B

■ 株主還元
・Q1自社株買い：約$250M
・株主還元総額：$300M超
・1株当たり配当：$1.00 / 前年$0.9125

■ 調整項目
・Next Generation Transformation費用：$20.8M
・再編計画費用：$3.0M
・使用停止賃料等：$1.0M
・貸倒費用戻入：-$1.3M
・営業利益調整額：$23.5M
・純利益調整額：$18.8M
・GAAP EPS：4.28 / 調整後EPS4.59

■ 総括
・強弱：強
・サプライズ：有
・評価：ポジティブ
・良かったところ1：売上高成長 / 根拠$1.960B・Y/Y +14%
・良かったところ2：調整後営業利益率改善 / 根拠前年17.0%・実績18.7%
・良かったところ3：通期見通し引き上げ / 根拠為替一定売上高成長率5%〜6%・営業利益率+60〜+80bps
・悪かったところ1：販管費増加 / 根拠前年$949.4M・実績$1.077B
・悪かったところ2：実効税率上昇 / 根拠前年20.7%・実績23.4%
・悪かったところ3：Europe既存店売上高の伸び鈍化 / 根拠Y/Y +1%
・一番重要な点：高いAUR・DTC・アジア成長が売上高と利益率を押し上げ / AUR +15%・Asia売上高Y/Y +24%
・投資家目線：買われやすい材料 / 根拠売上高Y/Y +14%・調整後EPSY/Y +22%・通期見通し上方修正
・総括理由：売上高$1.960B / GAAP EPS4.28 / 調整後EPS4.59 / 粗利益率73.7% / Asia売上高$589.3M / 営業キャッシュフロー$339.3M

以上となります

尚、決算、収益プレスリリースのまとめは一部生成AIを活用しております。予めご了承ください。

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