同じ実力でも合格率89%→22% ── プロップが仕掛ける「数式」の正体

nyanco_lab ／ 検証

評価試験に受かると資金を借りて取引できる「プロップファーム」。合格率は5〜14%、実際にお金を引き出せる人は7%ほどと言われます。「落ちるのは腕じゃない、トレイリングDDと一貫性条項という"ルールの数式"のせいだ」── これは本当でしょうか。"良い戦略"を数式に通して確かめました。

手法: モンテカルロ・シミュレーション ／ 期待値プラスの戦略を勝率×RRで作り、実ルール(FTMO型=静的／Apex型=トレイリング)に通す ／ 1取引リスク1%・各設定4万回試行 ／ コード独立点検済み

リテールFXの夢は、いつのまにか「自己資金で勝つ」から「チャレンジに受かって資金を借りる」へ移りました。そして必ずついて回るのが、合格率の低さと「落ちるのは腕でなくルールのせい」という嘆きです。

気持ちは分かります。でも、感想では決着しません。そこで ──期待値がプラスの"良い戦略"を、いろんな勝ち方の形で作り、実際のルールに何万回も通して、合格率がどう動くかを測りました。結論は、煽りでも擁護でもなく、「半分ずつ本当」でした。

① プロップのルール(やさしく)

評価ルールの主役4つ

利益目標(例:口座の+10%)に、最大ドローダウン(DD)(例:−10%で失格)・日次損失(例:1日−5%で失格)・最低取引日数を守りながら到達できれば合格。シンプルに見えて、ここに2つの"効いてくる仕掛け"があります。

1つ目がトレイリングDD。最大DDのラインが、含み益を含む口座の最高値を追って上がっていく(下がりはしない)タイプです。一度+1%まで含み益が乗って戻すと、失格ラインもそのぶん上がって、安全余地が永久に縮みます。多くのファームで、口座が初期残高付近に戻る水準まで来るとトレイリングは止まります(ロック)。

2つ目が一貫性条項。「1日の利益が、合計利益の◯%(よく30〜40%)を超えてはいけない」というルール。"たった1日の大勝ち"で稼ぐ形を弾きます。

ファームによって設計は違います。たとえばFTMO型は静的(最大DDは固定・一貫性条項なし)、Apex型はトレイリングDD＋一貫性条項。今回はこの2タイプを両方シミュレーションしました。

② "良い戦略"を数式に通す

各トレーダーを「勝率」と「RR(利益÷損失=勝ったときの大きさ)」で定義します。1取引のリスクは口座の1%固定。期待値(1取引あたりの平均成績)がプラス＝本物のエッジを持つ"良い腕"です。これを規律よく淡々と回したとき、何%が合格するか。まず戦略タイプ別に見ます。

すでに2つ見えてきます。1つ目、トレイリングDD型は、静的型のほぼ半分の合格率(98%→69%など)。同じ腕でも、ルール設計だけで合否が大きく動く。2つ目、大勝ち型は、いちばん期待値が高い(+0.40R)のに、いちばん受からない(トレイリングで52%)。早くも"逆説"の気配です。

③ 結果その1 ── 腕を上げると、合格率は素直に上がる

では「腕は一切関係ない」のか? いいえ。勝率(＝期待値＝腕)を上げると、合格率は素直に伸びます。

本物のエッジ＋規律があれば、合格率は7%→94.6%まで伸びる。腕が最大の決め手です。ただしコイン投げ(期待値0)でも22%は通る＝運の要素も小さくない。(トレイリングDD型・1取引リスク1%)

つまり「腕は一切関係ない/完全に仕組まれた詐欺」というのは言い過ぎです。本物のエッジと規律があれば、合格率は確かに上がる。負の期待値(下手)なら数学的に勝てない。腕は、合格率の最大の駆動因子でした。

④ 結果その2(逆説) ── 同じ腕でも、"勝ち方の形"で落とされる

ここが今日の核心です。期待値(腕)を全員+0.25Rにそろえ、"勝ち方の形"だけを変えてみます。コツコツ当てる型から、たまの大勝ちに頼る一発型まで。腕は全部同じです。

腕(期待値)は全員同じ+0.25Rなのに、合格率はコツコツ型89.5% → 一発型22.2%まで落ちる。一貫性条項とトレイリングDDが、大勝ちに頼る勝ち方＝"分散の大きさ"を罰しているのです。

同じ実力でも、コツコツ型なら9割受かり、一発型なら2割。
落としているのは"腕"ではなく、"勝ち方の形(分散)"だった。

なぜか。一発型は途中の浮き沈みが激しく、エッジが出る前にトレイリングDDのラインを割りやすい。さらに大きな1日が出ると、今度は一貫性条項(1日が総利益の◯%超は不可)に弾かれ、比率を均すための追加トレードがまたDDの危険を増やす。── ニュース狙いやブレイク、スイングで"たまに大きく取る"熟練者ほど、この網にかかります。世間で「勝ちすぎると落ちる(win too much, you lose)」と言われる通りでした。

⑤ 結論 ── 「腕でなく数式」は、半分本当

正確な答え

腕は、合格率の最大の決め手です(7%→94.6%)。本物のエッジと規律があれば、特に静的ルールなら高確率で受かる。だから「腕は無関係/全部詐欺」は言い過ぎ。── でも同時に、トレイリングDDと一貫性条項は"分散"を罰する数式で、同じ実力でも大勝ち型ほど落ちる。実際の致命傷は多くが過大ロット(規律のミス)が引き金ですが、それを"取り返し不能"にするのがトレイリングDDで、大勝ちを弾くのが一貫性条項。あなたが落ちたのは、下手だからとは限らない。"勝ち方の形"が、このルールと相性が悪かっただけかもしれません。

実務的な含意は、地味です。プロップで受かりたいなら、エッジを磨く(腕)＋小さく一定のサイズで(規律)＋利益を均す(コツコツ寄りにする)。一発の大勝ちに頼る勝ち方は、たとえ期待値が高くても、この評価ルールとは噛み合いません。

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この検証について: 期待値プラスの戦略を「勝率×RR(利益:損失)」で定義し、1取引リスク1%・1日5取引・最大40日で、実ルール(FTMO型=目標+10%/最大DD−10%(静的)/日次−5%/最低4日/一貫性なし、Apex型=目標+6%/トレイリングDD−5%/一貫性条項)に通して各4万回試行しました。先読みの問題が無い純粋な確率モデルで、計算コードは独立点検済みです。留保: これは"規律よく一定リスクで回す理想的なトレーダー"のモデルで、現実の合格率が低いのは過大ロットや感情の影響も大きいこと(本モデルには含まれません)を割り引いてください。またトレイリングDDは計算上"確定残高の最高値"で近似しており、含み益込みで追う実際のルールはもっと厳しい(＝本記事の結論は控えめ寄り)です。合格率5〜14%・ペイアウト到達7%等の数字は各社公表・第三者集計に基づく業界の目安です。FTMO型/Apex型のルール仕様は2026年6月時点の各社公表に基づく類型で、その後変更されている可能性があります(本記事の主役は特定社でなく「静的DDとトレイリングDDという型の違い」です)。本記事は教育目的の検証であり、特定のファームや取引を勧めるものではありません。

参考

・合格率/ペイアウト到達率(5〜14%・約7%)は各プロップファームの公表値・第三者集計(Finance Magnates 報道、業界統計サイト等)に基づく業界の目安。

・トレイリングDD・一貫性条項の仕様は各ファームの公式ルール(FTMO・Apex 等)を参照。「1日の利益は総利益の30〜40%まで」「最大DDは初期残高付近でロック」等。

・合格率シミュレーションは当ラボで実装(モンテカルロ・各設定4万回・コード独立点検済み)。