【本文は全て無料】SP500と個別株の応答率

このNoteでは、SP500の騰落への応答について書きました。

2025/04頭。トランプ大統領の関税措置への不安から急落して-20%、90日延期で急騰+10%しました。

私は米国個別株を勉強がてら売買しています。1株とか。2万円以下で。※NVDIAだけ40万円ぐらい入れてます。

もしSP500の1.5倍や2.0倍で上がる傾向があるなら、下落した時に買い迎えるかなと。

• SP500騰落に1.0倍以下で騰落する株
  ー＞SP500買った方が良い。アメリカを信じてるので。

• SP500騰落に1.5倍以上で騰落する株
  ー＞個別を買う意味が出てくる
  ー＞2倍とか気になる。落ちも2倍かもだけど…。

レバナスの上下、信用売買の追証はコワイ。個別株はもっと上下が激しい。上場廃止したら0円になるわけですし、株価が業績に連動しないのもしばしば。

でも企業に賛同できて、株の傾向も良ければ、信じて買い持てるかなと。

このNoteには保有株の手計算結果、簡単なプログラムの実行結果を載せました。「SP500騰落率への応答」の計算は、楽しかったです。

手計算 | SP500への応答率

まず保有株について手計算しました。

SP500の騰落率（+9%）で割って倍率（応答率）にします。

以下のように思いました。

• SP500の1倍以下なら、SP500を買った方が利益が出る

• SP500の1.5倍以上なら、個別買う意味ある、かな？

更に1株の価格でも優先度を決められるかなと。

• 100USD（1.5万円）付近
  ー＞FTAIとNVDAなら、大企業のNVDAかな

• 60～80USD（1万円）付近
  ー＞どちらでも良いけど、TTDは良決算なのに急落したので割安かな。
  ー＞MUは、ご本尊のNVIDIAで充分かな。

• ～40USD（0.5万円）以下
  ー＞量子コンピュータならIONQorRGTIか
  ー＞INTCは危惧されてるけど、SP500に応答はするんだね

プログラムで検証 | 3年間の比較検証

倍率の高い/低いが有効なのか、ACIとNVDAで見ます。

プログラムで3年間の株価を集め、前日比のSP500応答率を算出。一次式（y=ax+b）で最小二乗法。傾きが応答率です。

ACIは0.4倍は応答しそうですが、今回（2025/04/10）は0.18倍で低かったかもですね。NVDIAも少し低め。

とはいえ、個別ニュースによる上下変動のノイズ、大幅変動データの不足による両端データで近似曲線が決まる計算傾向などあるので、こんなもんでしょう。他の企業で比較もしてませんし。

とりあえず、倍率が高い/低いは、1日で見ても3年間で見ても正しいかも。ざっくり±0.3倍で参考にしても良いのかな。

注意点 | SP500構成の大企業

なおNVDIAは3年間で2.17倍ですが、今後は落ち着くかも。

なぜならSP500指数を決める主要株なので。1倍ちょいになるはず。

例えばGAFAM。GOOGは1.10倍、APPLは1.24倍、METAは1.38倍、AMZNは1.35倍、MSFTは0.99倍。SP500をけん引したので1倍ちょい上。

注意点 | グラフの解釈

グラフの上下が、SP500以外の要因での騰落です。

テスラは、ニュースやブームで上下するイメージがあったので、グラフにも出て良かったかな。1日で20%も上がるけど、-10%の時もある。さすがのボラですね。

SP500に連動して、SP500よりも利益が出る株は「直線の傾きが急」で「直線の上下乖離が少ない」企業だと考えました。

さらに良いのは、SP500が上がった時の倍率が高くて、下がった時の倍率が低い株。実際あるかはさておき、プログラムを改良すれば見つけられそうです。

プログラムのダウンロード

今回のグラフ作成のために作ったプログラムです。

👉google colabで簡単に実行できます。

「ファイル＞ノートブックをアップロード」して、プログラム左の再生ボタンを押すだけ。