🌙 After the Bell｜（3月12日）米国株式市場概況#米国株#原油#インフレ#FOMC#中東情勢#日経平均#投資戦略

🌙 After the Bell｜（3月12日）米国株式市場概況

原油100ドル突破 ― 市場を揺らす「戦争インフレ」

中東情勢の緊迫化が続く中、原油価格が急騰。
それに伴うインフレ懸念と金利上昇が市場全体を揺さぶり、米株は大きく下落しました。

さらにプライベートクレジット市場の不安も重なり、
株式・債券・為替すべてが“戦争相場”の様相を強めています。

📉 米国株式

原油ショックとクレジット不安で全面安

米株式市場は主要指数がそろって下落。
銀行株と資産運用株が大きく売られ、指数を押し下げました。

🔻 主要指数

📉 S&P500
6672.62（−1.52%）

📉 ダウ
46677.85（−739ドル）

📉 NASDAQ
22311.98（−1.78%）

半導体株指数（SOX）も約 3%下落。
AI関連銘柄にも利益確定売りが広がりました。

今回の下落の背景は主に3つ。

🔥 原油急騰によるインフレ懸念
🔥 プライベートクレジット市場の不安
🔥 中東戦争長期化のリスク

ミラー・タバクのチーフ市場ストラテジスト
マット・メイリー氏

さらにモルガン・スタンレーのファンドが
**償還制限（ゲート）**を設定したことで

⚠️ プライベートクレジット市場の流動性不安

も意識されました。

💱 為替

ドル高進行、円は159円台へ接近

外国為替市場ではドルが続伸。

💵 ドル円：159.36円

一時
159.43円

まで上昇し、
年初来安値に接近しました。

背景は

🛢 原油高
📈 米金利上昇
⚠️ リスク回避

BMOアセット・マネジメント
ビパン・ライ氏

市場では

💬 円買い介入のハードルは高い

という見方が広がっています。

📊 債券

原油インフレで利下げ観測が急後退

米国債は大きく売られ、
利回りが上昇しました。

📈 2年債利回り
3.74%（+8.6bp）

📈 10年債利回り
4.26%

短期金利が強く上昇する
ベアフラットニング

が進行。

OIS市場では

📉 年内利下げ織り込み

29bp → 17bp

まで急低下しました。

ナティクシス
金利戦略責任者
ジョン・ブリッグス氏

市場は現在

⚠️ 利下げ1回未満

を織り込みつつあります。

🛢 コモディティ

原油100ドル突破、エネルギー危機懸念

中東情勢の緊迫化で
原油価格が急騰。

🛢 WTI

95.73ドル
（+9.7%）

🛢 ブレント

100.46ドル
（+9.2%）

100ドル台は
2022年以来。

背景は

🚢 ホルムズ海峡の実質封鎖

世界の原油の

約20%が通過する海峡

です。

ゴールドマン・サックスは

⚠️ 封鎖が長期化すれば
原油147ドル超もあり得る

と警告。

🪙 金

金価格は意外にも下落。

📉 −1.3%

理由は

📈 米金利上昇
💵 ドル高

トロント・ドミニオン銀行
ダニエル・ガリ氏

戦争後

📉 金ETF残高は減少

投資家が損失補填のため
売却している可能性があります。

🚀 個別銘柄

📉 Nvidia −1.5%
MetaのAIチップ開発発表が影響

📉 UiPath −8.2%
売上成長鈍化見通し

📉 Rivian −8.1%
新EV「R2」発表も期待未満

📈 Firefly Aerospace +13%
ロッキード向けロケット打上げ成功

📈 CF Industries +13%
📈 Mosaic +7.6%
→ 原油高・物流混乱で肥料価格期待

📉 Blackstone −4.8%
📉 Ares −6.7%
📉 Morgan Stanley −4.1%

→ プライベートクレジット不安

📈 Bumble +34%

AIマッチング機能が好感

📈 Petco +35%

ペットフード戦略を評価

🧭 市場戦略

「戦争 × インフレ × 金利」の三角リスク

現在の市場構造は

⚠️ 戦争インフレ

によるものです。

影響は3つ。

① 原油高
② 金利上昇
③ 株式下落

つまり

スタグフレーション懸念

です。

UBS
ウルリケ・ホフマン・ブチャディ氏

投資家に必要なのは

💰 流動性確保

だと指摘しています。

🇯🇵 3/13 日本株先読み

日経平均は続落の可能性

米株安と原油高を受け
日本株も下押し圧力。

夜間先物

📉 −710円

予想レンジ

📉 53500円付近

市場のテーマは

⚠️ スタグフレーション

資源輸入国の日本にとって
原油高は大きな逆風です。

注目個別

⚠️ ホンダ

最大 6900億円赤字予想

EV戦略見直しが影響。

🌌 💫 Eva’s Final View

静かな夜の市場では、
数字よりも**“空気”が動いている。**

原油が跳ね上がるとき、
それは単なる商品価格ではない。

それは――

世界の秩序が揺れているサイン。

そして相場はいつも、
ニュースよりも早く
その未来を映し出している。

※投資は自己責任
「答えは示さない。なぜなら、それはあなたの物語だから。」
I will not give you the answer. Because this is your story.