🔔🌙 After the Bell｜2025年10月29日米国株式市場#️⃣ #FOMC #利下げ #パウエル発言 #ドル高 #債券利回り上昇 #AI関連株 #エヌビディア #原油高 #金下落 #日本株ADR

🔔🌙 After the Bell｜2025年10月29日

――利下げは出た、けれど市場は迷いの中。

📈 株式市場｜利下げ後に漂う“静かな緊張感”

米株はFOMC後に方向感を失い、S&P500はほぼ横ばい（6,890.59）。
🟣 ナスダック：＋0.55％（23,958.47）
🔵 ダウ平均：−0.16％（47,632.00）

FOMCは2会合連続の利下げを決定。
しかし、パウエル議長は会見でこう釘を刺しました。

💬 この一言で市場は一気に慎重モード。
・利下げ発表で株先物は一時上昇→会見中に失速
・ハイテクは買いが続く一方、金融・資本財は重い展開

📌 トピック

• エヌビディア：AI需要を背景に時価総額5兆ドル突破（史上初）🚀

• マイクロソフト：Azureの成長鈍化で時間外に下落。

• アルファベット（Google）：AIクラウド好調で売上高が予想超え。

🔍 「利下げ＝上昇」の単純方程式が崩れ、FRB発言が主導する展開。

💱 為替市場｜ドル独り勝ち、円は一時153円台へ

💵 ドル指数：＋0.33％（1214.01）
💴 ドル／円：一時153.06円（約0.6％の円安）
💶 ユーロ／ドル：1.1600（−0.44％）

FRBの慎重発言を受け、12月利下げ織り込みは60％へ後退。
→ 短期金利の上昇を背景に、ドル買い優勢。

📊 ストラテジストの見解：

🪙 カナダドルはタカ派的利下げで一時上昇。

📌 円は153円台へ突入――ドル独走モードの兆し。

💵 債券市場｜利回り急騰、2年債は3.6％へ

📈 米国債利回り上昇ラッシュ：
・30年債：4.63％（＋8.6bp）
・10年債：4.08％（＋10bp）
・2年債：3.60％（＋10.6bp）

「12月追加利下げは既定路線ではない」――
この一言で、債券売り→利回り急騰。
短期ゾーンが特に反応し、7月以来の大幅上昇。

💬 JPモルガンのプリヤ・ミスラ氏：

📌 結果：金利上昇 → 株に冷や水 → ドル上昇へ連鎖。

🛢 コモディティ市場｜原油↑、金↓のコントラスト

原油：WTI＋0.55％（$60.48）／ブレント＋0.8％（$64.92）
金：−0.5％（$3,933）で4日続落

📊 材料：

• 米原油在庫が690万バレル減少（EIA）

• ロシア制裁の影響懸念

• FRB発言でドル＆金利上昇 → 金は売られやすく

🗣 スタンダードチャータード：

📌 原油は上昇トレンド回復、金は利回り上昇の犠牲に。

🧩 企業決算・個別動向｜AI旋風と揺らぐバリュエーション

💠 エヌビディア（NVDA）
→ AIチップ「ブラックウェル」が爆発的受注。トランプ大統領と習主席の会談議題にも。

☁️ マイクロソフト（MSFT）
→ 決算後に下落。クラウド成長が期待未達。

🔍 アルファベット（GOOGL）
→ 売上高が予想超え。AI企業の支援需要が急増。

⚙️ キャタピラー：＋12％好決算
💊 センティーン：＋13％業績改善
☀️ ブルーム・エナジー：＋18％、AIデータセンター電力関連として脚光
⚡ エンフェーズ・エナジー：−15％、ガイダンス失望
🎰 シーザーズ・エンタメ：−15％、ラスベガス事業不振

📌 AI関連が市場の主役を維持、一方で景気敏感株は温度差。

🧭 エヴァの視点｜「金利・ドル・心理」三重のシフト

🌫️ 市場は今、**“安心から警戒”**への切り替え期。

• 利下げをしたのに株が上がらない。

• ドルが強く、債券が売られ、金が下がる。
  → これは「FRBが市場との距離を取り始めた」サイン。

💬 ルネサンス・マクロのダッタ氏：

🪶 Evaのひとこと

🇯🇵 日本株ADR｜全面安、ドル高の影響じわり

🇯🇵 米市場で取引される日本株ADRは軒並み下落。
・ソニーG、オリックス、武田、ホンダ、トヨタ、野村HDが軟調。

ドル高・金利上昇でダウがマイナスに転じ、
**「円安＝株高」**の構図にブレーキ。

📌 注目点

• 輸出企業にとって為替は追い風でも、資金コスト上昇が懸念。

• 海外投資家のリスク許容度が下がれば、日本株にも波及。

🔮 総括｜“静かな転換点”の夜

今夜の市場は「利下げ後の迷い」を象徴。
金利・ドル・株・コモディティ――
すべての歯車が再調整を始めている。

🌌 Eva’s Insight:

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