FedEx決算、EPS予想を27%上回る衝撃 — Q3の全数字を徹底解剖

2026年3月19日、FedEx Corporation（NYSE: FDX）が発表した2026年度第3四半期（FY2026 Q3、2026年2月28日終了）決算は、ウォール街の予想を大きく裏切る内容だった。ただし、裏切ったのは「良い方向」にである。

調整後EPSは$5.25。アナリストコンセンサスの$4.09〜$4.16を実に27%上回った。売上高$240億もコンセンサス$235億前後を約$5億超過し、通期ガイダンスも大幅に上方修正された。市場関係者が「ビート・アンド・レイズ」と呼ぶ、業績がコンセンサスを上回り（ビート）、かつ今後の見通しも引き上げる（レイズ）という、投資家にとって最も好ましいシナリオが現実となった。

この決算が注目に値するのは、単なる数字の上振れにとどまらないからです。FedExが進めるDRIVE変革プログラムの累計コスト削減が$40億に到達し、Network 2.0による物流ネットワーク再編が着実に成果を生んでいること。FedEx Freightのスピンオフが2026年6月に迫り、企業構造そのものが変わろうとしていること。さらに欧州パーセルロッカー大手InPostへの大型投資が、ラストマイル戦略の新たな展開を示唆していること。

本稿では、これらの要素をデータに基づき多角的に分析し、FedExの決算が物流業界全体と投資家にとって何を意味するのかを読み解いていきます。

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