【7/13相場分析】騰落レシオ181.44でも強気継続？今週の資金の流れとAI・半導体戦略を徹底解説

【7/13 朝の相場分析】
騰落レシオは依然高水準。今週は「AI・半導体継続」か「利益確定売り」かの分岐点

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■結論

現在の相場は、

「強気相場は継続しているが、短期的には過熱感が残る局面」

と判断しています。

私は今週も基本的に強気スタンスを維持します。

ただし、

「追いかけて買う相場」ではなく、

「押し目を待って買う相場」

だと考えています。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■① 騰落レシオ

【6日騰落レシオ】

181.44

依然として非常に高い水準です。

一般的には

120％以上：過熱

150％以上：かなり過熱

180％以上：短期的な利益確定売りが出やすい水準

とされています。

現在は明らかに短期的な過熱ゾーンです。

ただし、

強い上昇相場では180を超えても、そのまま上昇を続けるケースも少なくありません。

そのため、

騰落レシオだけで天井と判断するのは危険です。

重要なのは、

資金がどこへ流れているかです。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

【25日騰落レシオ】

116.37

こちらはまだ極端な過熱ではありません。

中期的には健全な水準です。

つまり、

市場全体が崩れるというより、

銘柄の入れ替わり（セクターローテーション）が起こりやすい局面と考えています。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■② 裁定残

裁定買い残は

約2.45兆円

依然として高水準です。

これは指数主導の上昇が続いている証拠でもあります。

一方で、

裁定買い残が積み上がった状態では、

利益確定売りが出た際に指数が大きく下落するリスクもあります。

裁定残は今後も毎週確認していきます。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■③ 米国市場

米国市場ではAI・半導体関連株への資金流入が続いています。

一方で、

今週は米国CPI（Consumer Price Index：消費者物価指数）や主要企業の決算発表を控えており、

市場全体は様子見ムードも残っています。

今後は、

AI関連企業の決算内容が相場全体を左右する可能性があります。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■④ 今週最大の注目イベント

今週最大のイベントは

米国CPI（Consumer Price Index：消費者物価指数）

です。

もし

インフレ鈍化

↓

米国金利低下

↓

NASDAQ上昇

↓

SOX指数（Philadelphia Semiconductor Index：フィラデルフィア半導体株指数）上昇

↓

日本の半導体株へ資金流入

という流れになれば、

再びAI・半導体関連が相場をリードする可能性があります。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■⑤ 日本株の資金の流れ

先週は

TOPIX（東証株価指数）が底堅く推移し、

AI・半導体株へ資金が戻る動きが確認されました。

私は今週も

・AI
・半導体
・電子部品
・データセンター
・電力インフラ

この5テーマを中心に注目しています。

相場全体が上昇するというより、

強いテーマへ資金が集中する相場になると考えています。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■⑥ 今週の売買戦略

私は

追いかけ買いは行いません。

狙うのは

✅ 決算後の押し目

✅ 利益確定売りによる下落

✅ 出来高を伴った初押し

この3つです。

過熱相場では

「上がったから買う」

ではなく、

「押したところを拾う」

この考え方が重要です。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■今週注目するポイント

・米国CPI
・SOX指数の動き
・NASDAQの強さ
・ドル円
・米国10年債利回り
・TOPIXの強さ
・騰落レシオ6日
・裁定残
・決算シーズンのサプライズ銘柄

この9項目を毎日確認しながら相場を判断していきます。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

■まとめ

現在の相場は

「強気相場の中の短期過熱局面」

です。

焦って飛び乗る必要はありません。

資金の流れを確認しながら、

強い銘柄を押し目で拾う。

このスタンスを継続していきます。

今週は米国CPIと決算シーズンが始まる重要な1週間になります。

相場の流れが大きく変わる可能性もあるため、ニュースや適時開示を確認しながら柔軟に対応していきましょう。

※本記事は個人の分析であり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。