【2026/3/24】今日動いた日本株まとめ｜下落ランキングTOP10＋材料

2026年03月24日の日本株下落率ランキングTOP10とAIによる変動要因分析です。

# 下落ランキング TOP10

1. 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社　ＮＺＡＭ　上場投信　ＮＡＳＤＡＱ１００（為替ヘッジなし）（534A）　-18.55%

AI分析に失敗しました。

2. 光陽社（7946）　-18.40%

AI分析に失敗しました。

3. 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社　ＮＺＡＭ　上場投信　Ｓ＆Ｐ５００（為替ヘッジなし）（533A）　-18.31%

#円高 #為替変動 #ETF #新規上場

円高の進行により、為替ヘッジなしのS&P500連動型ETFの円建て評価額が下落したため。

農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のNZAM 上場投信 S&P500（為替ヘッジなし）(533A.T)は、本日-18.31%の大幅な下落を記録しました。この主な要因は、円高の進行によるものです。本ETFは為替ヘッジを行わないため、米ドル建てのS&P500指数の変動に加えて、円と米ドルの為替レートの変動が直接、円建ての基準価額に影響を与えます。本日、円が大幅に上昇し、米ドル・円レートが158円台半ばで推移したことが報じられており、これにより、米ドル建て資産を円に換算した際の価値が大きく減少しました。また、本ETFは2026年3月19日に新規上場したばかりであり、上場直後の価格形成において、為替変動の影響がより大きく現れた可能性があります。

4. イメージ情報開発（3803）　-16.93%

#大株主の異動 #業績悪化 #信用買い残増加

大株主の株式保有割合減少に加え、直近の四半期決算での損失拡大と自己資本比率の低下が重なり、投資家心理が悪化し株価が急落した。

3月12日に提出された変更報告書で、主要株主である株式会社イメージ企画の株式保有割合が大幅に減少したことが明らかになり、市場に不安が広がったと考えられる。また、2月12日発表の2026年3月期第3四半期決算では、売上高は増加したものの、営業損失、経常損失、純損失が拡大し、自己資本比率も15.9%に低下するなど、財務体質の悪化が示されていた。これらの悪材料に加え、3月13日時点での信用買い残の増加も、株価下落に拍車をかけた可能性があり、投資家の不安心理が売りにつながったと推測される。

5. ノムラ・ヨーロッパ・ファイナンス・エヌ・ブイ　ＮＥＸＴ　ＮＯＴＥＳ　ドバイ原油先物　ダブル・ブル　ＥＴＮ（2038）　-15.66%

#原油価格下落 #地合い #レバレッジ型商品 #中東情勢

ドバイ原油先物価格が大幅に下落したことが主要因です。前日の米国市場で中東情勢の緊張緩和期待から原油価格が急落した流れを引き継ぎ、本日のドバイ原油先物も大きく値を下げました。

「NEXT NOTES ドバイ原油先物 ダブル・ブル ETN (2038.T)」は、日経・JPX原油レバレッジ指数に連動し、原油価格の変動率の約2倍の変動を目指す商品です。本日-15.66%の大幅下落を記録した主な要因は、連動対象であるドバイ原油先物価格が大きく下落したためと考えられます。前日（3月23日）の米国市場では、トランプ米大統領によるイランへの軍事攻撃延期と協議進展の示唆により、中東情勢の緊迫緩和期待からWTI原油先物が一時10%超暴落しました。この流れを受け、本日のプラッツドバイ原油先物も約8.9%の下落となり、ダブル・ブル型ETNである当銘柄は、その約2倍の変動率で下落したとみられます。レバレッジ型商品は、短期間での売買差益を目的とするものであり、原指数の値動きが上昇・下落を繰り返す場合にマイナスの乖離が生じやすい特性があり、長期保有には適さない点に留意が必要です。

6. 玉井商船（9127）　-14.62%

#決算 #材料出尽くし #自社株買い

通期最終利益の上方修正と自社株買いが発表されたものの、特別利益によるものであり、材料出尽くし感から売られた模様です。

玉井商船は3月23日大引け後、2026年3月期の連結最終利益を、投資有価証券売却益の計上による特別利益により、従来の予想から2.1倍上方修正すると発表しました。同時に、発行済み株式数の20.7%を上限とする自己株式の取得、および自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）による買付けも発表しています。しかし、通期経常利益の見通しは据え置かれ、依然として前期比39.2%減益の予想であるため、市場は特別利益を一時的なものと判断し、本業の不振を懸念した「材料出尽くし」と捉え、売りが優勢になったと考えられます。また、ToSTNeT-3での自社株買いは、大株主からの売却を市場外で吸収する形となり、市場での買い需要を喚起しにくく、需給の悪化を警戒する動きに繋がった可能性も指摘されています。海運市況全体も中東情勢による一時的な運賃上昇はあるものの、構造的な供給過剰と需要の伸び悩みから下落リスクが指摘されており、これも株価に下押し圧力を加えた可能性があります。

7. アーキテクツ・スタジオ・ジャパン（6085）　-13.96%

#決算 #業績悪化 #ガバナンス問題 #住宅市場低迷

アーキテクツ・スタジオ・ジャパンの株価は、直近発表された2026年2月期第3四半期決算での大幅な売上高減少と赤字拡大、および元代表取締役社長の経費不正請求に伴うガバナンス問題が引き続き投資家心理を冷やし、下落しました。

同社は2月16日に発表した2026年2月期第3四半期決算において、売上高が前年同期比18.4%減の5億5500万円、親会社株主に帰属する四半期純利益が3億8300万円の赤字に拡大したことを報告しました。これは、住宅取得マインドの低下や各事業でのプロジェクト推進の遅れが主要因とされています。また、1月13日には通期の連結業績予想を下方修正しており、営業損益および最終損益が赤字に転落する見込みを示していました。さらに、3月4日には元代表取締役社長による経費不正請求が発覚し、再発防止策が策定されたことも投資家の不信感を招き、3月4日および5日にはストップ安となるなど株価に大きな影響を与えました。本日（3月24日）の株価下落は、これらの複合的な業績悪化とガバナンスへの懸念が払拭されず、継続的に売られる展開となったものと分析されます。

8. 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社　ＮＺＡＭ　上場投信　ＤＡＸ（為替ヘッジなし）（535A）　-13.85%

#地合い #欧州経済 #金融引き締め懸念 #地政学リスク

中東情勢の緊迫化によるエネルギー価格高騰と欧州経済の深刻な景気後退懸念、欧州中央銀行（ECB）の金融引き締め姿勢が重なり、ドイツDAX指数が大幅下落しました。

本日、ドイツDAX指数は、中東情勢の急速な緊迫化による原油・ガス価格の急騰と、それに伴う欧州経済への深刻なインフレ圧力および景気後退懸念が複合的に作用し、大幅に下落しました。ドイツは輸出依存度が高い経済構造を持つため、エネルギー価格の高騰やグローバルサプライチェーンの混乱に特に脆弱であり、これが株価に強く影響しています。また、欧州中央銀行（ECB）がインフレ抑制のため利上げを示唆し、金融引き締め姿勢を強めていることも、市場の重しとなっています。3月にはドイツの経済センチメントが急落し、不動産、半導体、自動車といった主要セクターの企業業績悪化懸念も高まっており、「パーフェクトストーム」とも言える状況がDAX指数の記録的な下落を招きました。NZAM上場投信DAX（為替ヘッジなし）(535A.T)はDAX指数に連動するため、これらの要因が基準価額の大幅な下落に直結しました。為替ヘッジがないため、円高ユーロ安が進行していれば、その影響も損失を拡大させた可能性があります。今後の見通しとしては、中東情勢の鎮静化とECBの金融政策の動向が市場の焦点となります。

9. 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社　ＮＺＡＭ　上場投信　全世界株式（ＭＳＣＩ　ＡＣＷＩ）（為替ヘッジなし）（537A）　-13.65%

#ETF #市場価格と基準価額の乖離 #新規上場 #全世界株式

本銘柄は新規上場されたばかりのETFであり、市場価格と基準価額の間に重要な乖離が発生したことが主な要因。加えて、原油高やドル高による世界株式市場の地合い悪化も影響しました。

農林中金全共連アセットマネジメントが運用する「ＮＺＡＭ 上場投信 全世界株式（ＭＳＣＩ ＡＣＷＩ）（為替ヘッジなし）(537A.T)」は、2026年3月19日に新規上場されたばかりのETFです。本日、-13.65%という大幅な下落を記録し、年初来安値を更新しました。この主な変動要因としては、前日の3月23日に運用会社から「弊社ETFの基準価額と市場価格の重要な乖離についてのお知らせ」が発表されたことが挙げられます。新規上場ETFは一般的に価格形成が不安定になりやすく、市場価格が基準価額から大きく乖離した場合、その修正のために急激な価格調整が起こることがあります。また、本日（3月24日）の市場では、イラン情勢の緊張緩和で米国株は反発したものの、原油高が米国以外の世界株式に打撃を与え、ドル高による資金の米国回帰も進んだため、MSCI ACWI連動型ファンドは米国株よりも下落幅が大きくなる傾向にありました。これらの複合的な要因が重なり、特に市場価格と基準価額の乖離を是正する動きが、本銘柄の急落につながったと考えられます。

10. 東洋エンジニアリング（6330）　-13.30%

#決算下方修正 #無配転落 #業績悪化 #信用売り

東洋エンジニアリングは、2月に発表された2026年3月期通期業績予想の大幅下方修正と無配転落が引き続き重しとなり、本日も大幅に下落しました。ブラジル案件での巨額損失が主因です。

東洋エンジニアリング(6330.T)は、2026年2月12日に発表した2026年3月期第3四半期決算において、ブラジルでのガス火力発電プロジェクトにおける工期遅延と追加費用を巡る顧客との紛争により、約205億円の事業関連損失を計上しました。これにより、通期連結業績予想は従来の黒字から一転して営業利益200億円、最終利益150億円の赤字に下方修正され、期末配当も無配に修正されました。このネガティブな発表が市場に失望売りを招き、本日3月24日も株価は大幅に続落しています。また、以前からレアアース関連銘柄として物色人気化していた同社株ですが、期待先行で積み上がっていた信用買い残の解消売りも、本日の下落に拍車をかけているとみられます。ブラジル案件の解決には数年かかると見られており、業績の不透明感が払拭されていない状況が続いています。

※本記事はAI（Gemini）による自動分析です。投資判断はご自身でお願いします。