配当利回り4.12%・割引率73%｜リョービ（5851)は長期ホールドに使える？【16章完全分析】

はじめに ─ なぜこの銘柄が気になったのか

仕事終わりにスクリーナーをかけていたら、PBR0.45倍という数字が目に飛び込んできました。リョービ（5851）です。

「アルミダイカスト」といえば自動車部品の鋳造メーカー、というイメージがある方も多いと思います。実は電動工具や印刷機器も手がける多角化メーカーでもあるんですね。名前は知ってるよ、という方もいらっしゃるかもしれません。それでも改めて深掘りしてみようと思った理由は、指標の数字があまりにも「安すぎる」と感じたからです。

PBR0.45倍。簡単に言うと「会社の純資産（解散したときに株主に返ってくるお金）の半分以下の値段でしか市場が評価していない」ということです。それだけじゃありません。配当利回りも4.12%と高水準で、スクリーニングの4項目をすべてクリアしている。さらに簡易的な理論株価と現在株価を比べると、かなり大きな乖離があり、かなりの割引率で市場に放置されていると感じました。

「これは本当にお宝なのか、それともバリュートラップ（割安の罠）なのか」。そこを確認したくて、じむにーと流の16章分析をフル回転させることにしました。

この銘柄が気になった３つの理由

ポイント①: スクリーニング4項目すべてクリアという希少な存在

私がバリュー投資で最初に確認するのは、PER（株価収益率）・PBR（株価純資産倍率）・配当利回り・自己資本比率の4指標です。この4つを同時にクリアする銘柄って、実は思ったより少ないんです。

リョービはPER6.99倍（基準13倍以下）、PBR0.45倍（基準1.2倍以下）、配当利回り4.12%（基準3%以上）、自己資本比率52.2%(基準40%以上）と、4/4でクリアしています。時価総額も約804億円と1,000億円以下の小型株圏内に収まっていて、これは加点要素にもなります。数字だけ見ると、バリュー投資の基準をかなりきれいに満たしている銘柄ですね。

ポイント②: EV転換の荒波の中にいる「変化の真っ只中」の企業

リョービは自動車向けアルミダイカスト（エンジン部品などの鋳造）が売上の柱です。ここが正直なところ悩ましいポイントでもあります。EV（電気自動車）化が進むと、エンジン部品の需要は縮小していくからです。

ただ、2025年3月にギガキャスト対応マシンを導入したというニュースを見て、少し印象が変わりました。ギガキャストというのは、テスラが採用した「巨大なアルミ一体成型技術」のことで、EV車体をまるごと一発で鋳造するような製法です。リョービはこの技術に対応した設備投資を進めており、バッテリーハウジングやモーターケーシングといったEV向け新領域での受注拡大を狙っています。EV化の「被害者」になるのではなく、「受益者」側に回ろうとしている動きが見えるんです。

ポイント③: 配当4.12%＋増配継続＋自社株買いの三層還元

配当利回りは4.12%。株主優待は実施していないので、還元はシンプルに配当と自社株買いの2本柱です。

しかも2023年12月期に赤字という苦しい局面があったにもかかわらず、配当を80円→85円→100円→104円(予)と増配し続けていて、その後も自社株買いを積極的に実施しています。「株主のことを考えている会社かどうか」って、私が長期ホールドの判断で重視しているポイントなんです。この点では、リョービはかなり好感が持てますね。

16章分析の採点結果（サマリー）

じむにーと流の16章分析を実施しました。採点結果のサマリーは以下のとおりです。詳細な理由と解説は有料パートでじっくり説明しています。

| 章 | 項目 | ★評価 |
|---|---|---|
| 1 | 指標の確認 | ★★★★★ |
| 2 | PERの過去推移と現在位置 | ★★★★☆ |
| 3 | PBRの過去推移と現在位置 | ★★★★★ |
| 4 | 配当利回りの過去推移と現在位置 | ★★★★☆ |
| 5 | 株価チャート（10年・月足） | ★★★★☆ |
| 6 | ビジネスモデル | 採点なし |
| 7 | 業績推移 | ★★☆☆☆ |
| 8 | 財務状況 | ★★★★☆ |
| 9 | 配当（現状） | ★★★★☆ |
| 10 | 株主優待 | 実施なし |
| 11 | 配当利回りの水準（再評価） | ★★★★☆ |
| 12 | 株主還元姿勢 | ★★★★☆ |
| 13 | 自社株買い（参考） | 参考 |
| 14 | 株主構成（参考） | 参考 |
| 15 | EPS成長性 | ★★★☆☆ |
| 16 | カタリストと総合判断 | ★★★★☆ |

平均スコア: 3.92 / 5.0　割引率: 約72.7%オフ　評価ランク: ★★★★☆（割安・検討価値あり）

この結果が「何を意味するのか」、そしてじむにーとが実際にどう判断したのか。詳しくは有料パートで全部話します。

この記事を読むことで、銘柄の分析結果のみならず、私が普段行っているフレームワークについても学ぶことができます。さらには安定した配当金をゲットできるマネーマシーンも衝撃の割引率でゲットできちゃうかも？！それでは見ていきましょう！！

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【全16章 詳細分析】
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銘柄名：5851 リョービ
分析基準日: 2026年04月21日（数値は2026年05月03日時点に更新）