【構造批評】-台湾IT増収の二層構造編-半導体を造るTSMC、半導体を載せる鴻海・クアンタ‼️

🟧序章｜57.3％増を一つの成長物語にしない

7月27日の日経は、台湾主要IT19社の2026年6月売上高が前年同月比57.3％増の2兆2719億台湾ドルとなり、AIサーバー需要が全体をけん引したと報じました。

鴻海精密工業は52.1％増、広達電脳は2倍、TSMCも67.9％増と、並んだ数字だけを見れば、台湾IT産業全体がAI需要によって一斉に成長しているように映ります。

しかし、同じAIサーバー関連の増収でも、その中身は同じではありません。

⚫︎半導体そのものを製造するTSMC
⚫︎半導体を搭載してサーバーを完成させる鴻海・クアンタ
⚫︎成熟DRAMの需給逼迫で価格上昇の恩恵を受ける南亜科技
⚫︎パネル価格回復と新事業で持ち直すイノラックス、AUO

これらを台湾IT企業の増収として一括りにすると、売上高の伸びは見えても、付加価値がどこで生まれているのかは見えにくくなります。

🔵第一章｜TSMCが造るのはAIサーバーの心臓部