【SUIのDEFIｰLP検証】結局のところ、どのプラットフォームでLP組めば損しないか？実際に使って検証してみた結果
どうも、dotekaboです^^
この記事では「SuiのDEFIｰLPを検証した結果」を書きました。
というのも、Suiも他のチェーン同様にDEFIが複数あるのですが、
結局のところ、どのプラットフォームでLP組むのが一番稼げるの？
が僕自身よくわからなかったので、実際に各プラットフォームで同じ組合せのLPに資金を入れて検証してみました。
特に、手数料の表記がプラットフォーム毎に異なるのでややこしい！
ドキュメントを見てもXで情報を取得しようとしても、結局全ての情報を取得できなかったので「やった方が確実だし早いんじゃね？」と思った次第です。
同じように悩んでいる方もいるかな？と思い、ほぼ自分用のメモですが、せっかくならと思い記事っぽくしました。
理解が及んでいないところもあるかと思います。
「馬鹿たれ！これじゃあ比較になっとらん！」
とかあればぜひ教えてください。。
１．そもそもSUIって？
まず、SUIというのは、Solanaやイーサリアムと同じようにL1のブロックチェーンです。
僕はSUIを推しており、気がつけばポートフォリオの8割くらいがSUI関連（ほぼDEEP）になっているのですが、僕が推しているのには理由があります。
※決してSUIの購入を推奨している訳ではないです。バブル来ないんじゃ？とかも言われてるし、自己責任でお願いします！
その理由は、スピードが早く・手数料が安く・セキュリティが強いことです。要は、暗号資産の中で最も実用的だなと思ったのです。
この記事の本題ではないので、割愛しますが、ここら辺の解説はこの方の記事がとても参考になるので、ご参考ください。
ちなみにこの方J10さんは、Xではチャート解説とかもされていて、とても有益な情報を出されているので、要チェックです！（勝手に紹介してすみません。。）→→https://x.com/J10zzzz
2．【前提条件】比較したチェーンとLP
今回は$100ずつを下の各プラットフォームDEDEEP-SUIのLPWO組んで10日検証します（予定）。LPの報酬は随時変わるので、全て同日のほぼ同じタイミングにLPを組んでいます。
・CETUS
・Bluefin
・AlphaFi 2種類
・Kriya 2種類
LPを組んだ時点のAPR等は以下の通り
以下、結果→各論詳細の順で記載します。
3．1日目3/5
とりあえず組んでみた。さて、毎日記録できるかわからんがやってみる。
①CETUS
②Bluefin
③AlphaFiｰBluefin
④AlphaFi-Cetus
⑤Kriya
⑥Kriyaｰリバランス
４.２日目3/6
なんと！！！
①④⑥がLPちゃんと組めてませんでした😭
スクショ撮って満足してた模様。。
⑥はどうせ増えないしいいとして、①と④が比較できないのはエグい。。
①④は１日足して比較だな。価格も利率も変わってるから完全な比較じゃなくなったけど、、、まぁ誤差の範囲と思おう。。
とりあえず24時間後の状況は表の通りです。
AlphaFiが２時間毎に再投資らしいので、他も報酬は再投資します。
(SUI以外だとこの時点でガス代負けしますね。。。)
あと、なんとかレンジの中にいますが、DEEPがSUIについて行けてないので結構ギリギリです。。
５.３日目3/7
さて、3日目。
なんだか軒並み資金が減ってますね。。
昨日はSUIとDEEPの相関関係が崩れた場面もあり、レンジが外れた時間帯があったのかもしれません。（でいいのかな。）
今の所、Bluefinが一番報酬高いかな。
ところで、やっぱりBluefinのRewardがよくわかりません。。
FeeとRewardはAPRの構成なんですかね。。
なので、試しにAPRがFeeしかない（Rewardsが0）LPを組んでみようと思います。ってかこれ普通にAPRすごすぎ。
６.４〜６日目
更新遅れました。
4日目から6日目は以下のようになりました。
何というか、資金の減り具合が残念すぎる…
DEEPがSUIより大きく下げてしまい悲惨なことになりました😭
ところで、なぜKriyaだけは資金が減っていないのか？
これは正直よくわかりませんでしたが、多分一度もレンジを外れなかったのだと思います。
んーーー、これは係数が多くて検証が難しい。
10日やっても特に意味がないこともわかったので、今回の検証はこれにて終わりにします。
次は価格変動の係数を無くしてステーブル同士で検証してみようかな。
７．検証結果
今回の検証で分かったことは以下になります。
（１）今回の検証で実質APRが最も高かったのはBluefin
5日目の実質APRはご覧の通り。Bluefin以外は全然APRが出ていません。。。
（他の日でも概ね同じ感じです。）
・CetusはAPY表記でLP組成時は235％と書かれていたのに実際は87％と乖離がすごいですね。。（計算が違う？？）
・KriyaはそもそもがAPY表記になっていたので、論外的に利率が低いはずですが、他と比べると資金が減っていないので、報酬が自動的に再投資されていたのかもしれません。が、どこにもそのような表記は見つからないので不明です。とにかく資金が一番増えたのはKriyaでした。
・AlphaFiは2時間毎に再投資と記載があるので一番複利効果を得やすいはずですが、、、それ以上にDEEPの下げが効いているのか、全くわかりません。（手数料が報酬の20％と高く、下手したら手数料も複利で膨大に膨らむのかな）
結局、謎が深まるばかりです。。単純に報酬を比較するならステーブル同士かLSTを使うのがいいですね。。
（2）BluefinのAPRのうちFeesは報酬だった
下図のうちFeesもRewardsもどちらも報酬だということがわかりました。Feesとあるので、もしかしたら手数料なんじゃないかと思っていましたが、結論が出てよかったです。報酬の出所が他の人のスワップ時のFeesから来るのか、流動性提供のRewardsから来るのかの違いのようです。（個人的にはとてもスッキリしました。）
（３）LPはステーブル同士やvSUI-SUIなど価格の連動が確実な方がAPRの恩恵を受けやすい
今回の検証は全てDEEP/SUIでしたが、そうではなくSUI/DEEPにしていれば資金は増えていたことになります。なので、当たり前のことですが、ベア相場では価格変動の大きい通貨を分母に、ブル相場では価格変動の大きい通貨を分子にすると効率的に稼げそうです。ただし見極めができる方限定です。
（４）単独通貨でLPが組めるとスワップによるロスが減る。
DEEP62％とかの調整が結構面倒で全ての資金を全て完璧にLPに入れようとすると、何回かスワップすることになり、その分手間だしロスが発生します。なので、個人的にはKriyaのように単独通貨でLPが組めることに軍配が上がりました。またBluefinのように報酬がBlueだと、ここでもスワップが生じるので、これも面倒でした。
（5）個人的なDEFI優先度（No1.Bluefin、No2.Kriya自動リバランス）
今回の検証の結果、1番実質APRが高かったBluefinがSUI-DEEPのLPで最も稼げることがわかりました。しかし、Bluefinは報酬がBlueになること（全部ではありません）、単独通貨での組成ができない点が個人的にはデメリットです。
個人的に気になったのはKriya。今回の検証で唯一資金が増えていたためです。また、自動リバランスもあるし、単独通貨でLPを組める点もメリットになります。もう少し検証したいな。（ちなみにBluefinもAPRは落ちますが、通貨ペアによっては自動リバランスもあります）
NAVIのSupplyやTypsuのSAFUも比較したいですよねー。報酬の表記がAPRだったり7D APYだったり手数料の表記もバラバラで全然わからんので。
ということで、次は以下を比較しようかな。
・NAVIでDEEPをSupply
・Kriyaで v SUI-SUIのLP
・BluefinのDeep-SUIのLP
・Bluefinの自動リバランスのDeep-SUIのLP
あと、ステーブルの比較もしたい！
けど、ステーブルこそスワップでガチャガチャすると、資金目減りするから嫌なんだよなー。どうしようかな。
ここまで見ていただきありがとうございました！
誰かの参考になれば幸いです。
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