【ChatGPTによる和訳】Lam Research Corporation (LRCX) Q4 2025 Earnings Call Transcript
Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) Q4 2025 Earnings Conference Call July 30, 2025 5:00 PM ET
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Thanks, Ram, and good afternoon, everyone.
ラム、ありがとう。そして皆さん、こんにちは。
Lam delivered another great quarter.
ラム・リサーチは再び素晴らしい四半期業績を達成しました。
Revenues and profitability came in at the upper end of our guided ranges.
売上高と利益は、当社が提示したガイダンスの上限付近で着地しました。
Our gross margins exceeded 50% for the first time since the merger of Lam and Novellus and EPS hit a new high for the company.
ラムとノベラスの合併以来初めて、当社の粗利益率は50%を超え、1株当たり利益は過去最高を更新しました。
We achieved record foundry revenues driven by strong performance in both gate-all-around and mature node markets.
ゲート・オール・アラウンドおよび成熟ノード市場の力強い実績により、ファウンドリ向け売上が過去最高を記録しました。
And again, our upgrades business grew to a new high, up mid-teens percent over the prior quarter as NAND customers migrate to higher layer count, higher performance devices to meet the faster read write requirements and greater storage demands of AI applications.
さらに、アップグレード事業も過去最高を更新し、前四半期比で10%台半ばの成長となりました。これは、AIアプリケーションの高速な読み書き要求と大容量ストレージ需要に対応するため、NAND顧客がより多層・高性能デバイスへ移行していることが背景にあります。
In short, we are executing well on the served market expansion and share growth story we laid out at our Investor Day earlier this year.
要するに、今年初めの投資家向け説明会で示した市場拡大とシェア拡大のシナリオを、私たちは着実に実行しています。
3D scaling of device and advanced packaging architectures is accelerating growth in etch and deposition intensity, and Lam's new products targeting key technology inflections are winning with customers.
デバイスの3Dスケーリングと先進パッケージングの普及により、エッチングおよび成膜の需要が高まり、重要な技術転換点を狙ったラムの新製品が顧客から高い評価を得ています。
Furthermore, in advanced services, Lam is at the forefront of realizing the vision of an autonomous fab.
さらに高度サービス領域では、ラムは自律型ファブの実現に向けて最前線に立っています。
We are gaining momentum with our Equipment Intelligence enabled Dextro cobots, which provide device makers with an unprecedented level of equipment maintenance precision and repeatability.
当社のエクイップメント・インテリジェンスを搭載したデクストロ協働ロボットが勢いを増しており、装置メーカーにかつてない高精度かつ再現性の高いメンテナンスを提供しています。
The result is enhanced tool-to-tool matching, improved machine availability, lower operational costs and, in some cases, higher yield.
その結果、ツール間マッチングの向上、装置稼働率の改善、運用コストの削減、場合によっては歩留まり向上を実現しています。
In the June quarter, Lam expanded our Dextro capabilities to cover 3 additional tool types, and we are accelerating the road map to support more products and more shipments in coming quarters.
6月期には、デクストロの対応ツールをさらに3種類拡大し、今後数四半期でより多くの製品と出荷をサポートするためロードマップを加速させています。
Turning to the overall market environment for calendar year 2025.
2025年暦年の市場環境全体に目を向けます。
We expect wafer fabrication equipment, or WFE, spending to be in the $105 billion range, up from our prior view of approximately $100 billion, predominantly due to an uptick in domestic China related spending.
ウエハ製造装置（WFE）投資額は1,050億ドル規模になると予想しており、前回見通しの1,000億ドル程度から上方修正しました。主な要因は中国国内関連投資の増加です。
We see non-China investments remaining broadly consistent with our prior view.
中国以外の投資については、以前の見通しと概ね同水準と見ています。
Currently, we expect WFE in the second half of the calendar year to be roughly flat with the first half.
現時点では、年間後半のWFEは前半とほぼ同水準になると予想しています。
Looking forward to 2026, it is still too early to comment on the overall level of WFE spending.
2026年を展望するには、WFE投資全体について論じるのはまだ時期尚早です。
However, our strong position in gate-all-around, advanced packaging, high-bandwidth memory and NAND layer conversions gives us confidence that Lam is well positioned to outperform.
しかし、ゲート・オール・アラウンド、先進パッケージング、高帯域メモリー、NAND多層化における当社の強固な地位により、ラムが優位に立てると確信しています。
In 2025, Lam's served available market, or SAM, is set to expand to around mid-30s percent of WFE due to these industry drivers and we expect them to work in Lam's favor again in 2026.
2025年には、これらの業界要因によりラムのサービス対象市場（SAM）がWFEの約30%台半ばまで拡大する見込みであり、2026年も当社に有利に働くと期待しています。
Longer term, we are on a solid path to grow our SAM to the high 30% range of WFE by continuing to deliver critical solutions for atomic level device scaling, new materials innovation and advanced packaging integration.
長期的には、原子レベルのデバイススケーリング、新材料の革新、先進パッケージング統合に不可欠なソリューションを提供し続けることで、SAMをWFEの30%台後半へ拡大する確かな道筋を描いています。
The key R&D investments that we've made over the last several years have enabled us to create the broadest, most competitive product portfolio in the company's history, thereby putting us in a strong position to win over 50% share of the incremental SAM over time.
過去数年間に行った研究開発投資により、当社史上最も幅広く競争力のある製品ポートフォリオを構築し、将来的に増加するSAMの50%以上を獲得できる強力なポジションを確立しました。
I'll share a couple of examples that underscore our early progress towards our SAM expansion and share gain goals.
SAM拡大とシェア獲得目標に向けた初期成果を示す例をいくつかご紹介します。
First is our Halo ALD Moly tool, which is ramping at multiple NAND customers this year.
一つ目は、今年複数のNAND顧客で立ち上がっているHalo ALDモリブデン装置です。
We expect moly adoption to increase broadly as more customers convert NAND capacity to 200 layers and higher in the next few years.
今後数年でNANDが200層以上へ移行するにつれ、モリブデン採用は大幅に拡大すると見込んでいます。
Lam is leading the industry transition to ALD Moly not only in NAND, but also in foundry/logic.
ラムはNANDだけでなくファウンドリ／ロジック分野でもALDモリブデンへの業界移行を主導しています。
AI is driving greater transistor performance requirements and, in turn, accelerating the inflection to gate-all-around device architectures.
AIがトランジスタ性能要求を高め、その結果、ゲート・オール・アラウンド構造への転換を加速させています。
However, below 2 nanometers, gate-all-around structures begin to encounter significant resistance capacitance or RC challenges.
しかし、2ナノメートル以下では、ゲート・オール・アラウンド構造は大きな抵抗・容量（RC）課題に直面します。
Narrower transistor contacts in these devices cause greater electron scattering, resulting in higher resistance of the deposited tungsten films.
これらのデバイスではトランジスタ接点が細くなるため電子散乱が増加し、成膜したタングステン層の抵抗が高くなります。
Replacing tungsten with molybdenum solves the resistance problem, but the process of depositing this higher performance material is inherently slower and more complex.
タングステンをモリブデンに置き換えることで抵抗問題は解決しますが、高性能材料の成膜プロセスは本質的に遅く複雑になります。
This is driving a roughly 3x increase in Lam metal deposition SAM per wafer when transitioning to advanced gate-all-around nodes.
そのため、先進ゲート・オール・アラウンドノードへの移行では、ウエハ当たりのラムの金属成膜SAMが約3倍に拡大します。
Today, we are the only company with ALD Moly tools already in production in foundry/logic.
現在、ファウンドリ／ロジックでALDモリブデン装置を量産導入しているのは当社のみです。
And in the June quarter, we secured a key win at another leading foundry customer for their next-generation application.
そして6月期には、次世代アプリケーション向けに別の大手ファウンドリ顧客から重要な受注を獲得しました。
As moly adoption expands across various metal interconnect layers, the flexibility of Lam's unique multistation architecture to execute both plasma and thermal processing in the same chamber enables optimization of process conditions and process step sequencing to meet requirements for different applications and over multiple generations of future logic devices.
モリブデンがさまざまなメタル配線層へ広がる中、同一チャンバーでプラズマ処理と熱処理の両方を行えるラム独自のマルチステーション構造の柔軟性により、異なる用途や将来の複数世代のロジックデバイス要件に合わせたプロセス条件およびステップ順序の最適化が可能となります。
Another area where we have made strong progress is advanced packaging.
もう一つの大きな進展分野は先進パッケージングです。
Advanced packaging is critical for scaling system performance to address next-generation AI requirements and so far has enabled up to 100% improvement in memory density, 4x improvement in bandwidth and an approximate 40% gain in power efficiency.
先進パッケージングは次世代AI要件に対応するシステム性能の拡張に不可欠であり、これまでにメモリ密度を最大2倍、帯域幅を4倍、電力効率を約40%向上させてきました。
Lam SAM is growing with greater adoption of next-generation packaging architectures for DRAM, CPUs, GPUs and ASICs used in data centers.
データセンター向けDRAM、CPU、GPU、ASICで次世代パッケージングが広く採用されることで、ラムのSAMは拡大しています。
In 2021, leading-edge foundry/logic customers spent just 1% of WFE on advanced packaging.
2021年には、最先端ファウンドリ／ロジック顧客のWFE投資のうち先進パッケージングが占める割合はわずか1%でした。
With AI's rapid adoption of advanced packaging, that number has grown more than 6x.
AIが先進パッケージングを急速に取り込むことで、その割合は6倍以上に拡大しています。
In the future, we expect end consumer devices like mobile application processors and laptop CPUs to also feature more complex packaging schemes as on-device AI becomes mainstream.
将来的には、モバイルアプリケーションプロセッサやノートPC用CPUなどのエンドユーザーデバイスでも、オンデバイスAIが主流になるにつれて、より高度なパッケージング方式が採用されると考えています。
We are a leader in the advanced packaging inflection and are leveraging our experience to win more opportunities.
当社は先進パッケージングの転換点をリードしており、その経験を活かしてさらなる商機を獲得しています。
For example, Lam is a mass unmatched experience in copper plating hardware design and process technology over the last 20 years.
例えば、ラムは過去20年間にわたり、銅めっき装置設計とプロセス技術で他社の追随を許さない実績を築いてきました。
We have, by far, the largest installed base in the industry and recently achieved a significant milestone of 6,000 installed plating cells.
当社は業界最大の設置ベースを有しており、最近めっきセルの累計設置数が6,000台という重要な節目を達成しました。
By incorporating our learning from the installed base into improvements in our latest SABRE 3D system, we are delivering best-in-class collinearity, uniformity and defectivity in high-volume advanced packaging environments.
既存設置ベースから得た知見を最新のSABRE 3Dシステムに反映することで、大量生産の先進パッケージング環境において、最先端の位置合わせ、均一性、欠陥低減性能を実現しています。
The experience we have gained at the leading edge is now cascading to additional wins with next tier customers seeking to adopt a proven best-in-class solution.
最先端分野で培った経験は次層の顧客にも波及しており、実績ある最高水準ソリューションを求める顧客から追加受注を獲得しています。
SABRE 3D market share in advanced packaging is expected to grow nearly 5 points year-on-year in calendar 2025.
先進パッケージングにおけるSABRE 3Dの市場シェアは、2025年暦年に前年より約5ポイント拡大する見込みです。
Finally, let me pivot to the strong momentum we're seeing with our newest generation etch tools.
最後に、当社の最新世代エッチング装置が示している力強い勢いについて触れます。
In NAND, we continue to solidify our leadership in high aspect ratio dielectric etch.
NAND分野では、高アスペクト比誘電体エッチにおけるリーダーシップをさらに強固にしています。
Equipped with our cryo process, our Vantex system recently won a key multigeneration etch decision at a major NAND customer.
クライオプロセスを搭載したVantexシステムは、最近大手NAND顧客から複数世代にわたる重要なエッチ装置の選定で勝利しました。
This further confirms our differentiation in both technology innovation and high-volume production worthiness in the NAND segment.
これにより、NAND分野における技術革新力と大量生産適性の両面で当社の差別化が改めて証明されました。
Across all device types, our state-of-the-art conductor etch tool Akara is off to a solid start since its launch earlier this year.
全デバイス分野において、今年初めに発売した最先端導体エッチ装置Akaraは順調な滑り出しを見せています。
By combining direct power coupling with Lam's unique plasma pulsing capabilities, Akara delivers industry-leading depth uniformity and profile control that is vital for DRAM scaling.
直接電力結合とラム独自のプラズマパルス制御を組み合わせることで、AkaraはDRAMスケーリングに不可欠な業界最高水準の深さ均一性とプロファイル制御を実現します。
In the June quarter, Akara secured multiple new application wins at a top DRAM maker.
6月期には、Akaraが大手DRAMメーカーで複数の新規アプリケーション受注を獲得しました。
So to wrap up, I'm excited by the breadth of opportunities I see ahead for the company and encouraged by the outstanding progress our team has already made for the long-term goals we communicated at our February Investor Day.
まとめると、当社の前途に広がる多くの機会に胸が躍るとともに、2月の投資家説明会で示した長期目標に向けてチームがすでに遂げた卓越した進捗に勇気づけられています。
Etch and deposition intensity is rising with 3D scaling.
3Dスケーリングに伴い、エッチおよび成膜の集約度は高まっています。
Our products are winning in key technology inflections.
当社の製品は重要な技術転換点で勝利を収めています。
And as a result, there is tremendous potential for Lam to continue expanding SAM and to grow share at each successive process technology node.
その結果、ラムがSAMを拡大し、各プロセスノードでシェアを伸ばし続ける大きな可能性があります。
Now here's Doug to talk about our quarterly financial performance and the September outlook.
それでは四半期の財務実績と9月期見通しについて、ダグから説明させます。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Excellent. Thank you, Tim. Good afternoon, everyone, and thank you for joining our call today during what I know is a busy earnings season.
素晴らしいです。ティム、ありがとう。皆さん、こんにちは。多忙な決算シーズンの中、本日の電話会議にご参加いただきありがとうございます。
We executed well on the June 2025 quarter, including delivering a record gross margin percentage of 50.3% in the post Novellus period.
私たちは2025年6月期を順調に遂行し、ノベラス合併後としては過去最高となる50.3%の粗利益率を達成しました。
These past two quarters represent Lam's highest gross margin percentage since we merged the companies in 2012.
直近2四半期はいずれも、2012年の合併以来で最も高い粗利益率となりました。
Our June quarter financial results came in above the midpoint of all of our guidance ranges with earnings per share actually exceeding the guidance range.
6月期の財務結果は、すべてのガイダンスレンジの中央値を上回り、1株当たり利益はガイダンス範囲自体を上抜けました。
For our 2025 fiscal year, we had record revenue of $18.4 billion and gross margin of 48.8%.
2025会計年度通期では、売上高が184億ドル、粗利益率が48.8%といずれも過去最高となりました。
Our free cash flow generation in fiscal '25 was 29% of revenue and approximately $5.4 billion, which was also a record for the company in dollar terms.
2025年度のフリーキャッシュフロー創出額は売上高の29%、約54億ドルで、金額ベースでも過去最高を記録しました。
We're delivering on the profitability objectives discussed at our Investor Day earlier this year through a growing top line, favorable mix and strong operational execution.
今年初めのインベスター・デイで掲げた収益性目標を、売上拡大、有利な製品ミックス、優れたオペレーションによって達成しつつあります。
First, the details of our June quarter results.
まず、6月期の詳細をご説明します。
Revenue came in at $5.17 billion, which was an increase of 10% from the prior quarter.
売上高は51億7,000万ドルで、前四半期比10%の増加となりました。
The deferred revenue balance at the end of the quarter was $2.68 billion, which was an increase of approximately $670 million from the March quarter.
期末の繰延収益残高は26億8,000万ドルで、3月期から約6億7,000万ドル増加しました。
This was related to customer advance payments from several newer customers.
これは複数の新規顧客からの前受金によるものです。
From a market segment perspective, June quarter systems revenue in the foundry segment represented 52% of our systems revenue, an increase from the percentage concentration in the March quarter of 48%.
市場セグメント別では、6月期のシステム売上に占めるファウンドリ向け比率は52%で、3月期の48%から上昇しました。
In dollar terms, this level represents a second consecutive record quarter, and we also set a new record from a fiscal year perspective.
金額ベースでは2四半期連続の過去最高であり、通期でも新記録となりました。
We benefited from continued momentum in leading-edge processes as well as investments in mature nodes by domestic Chinese customers.
最先端プロセスの勢い継続に加え、中国国内顧客による成熟ノード投資が追い風となりました。
Foundry was 41% of systems revenue, a slight decrease from the prior quarter level of 43%.
ファウンドリ売上比率は41%で、前四半期の43%からわずかに低下しました。
Non-volatile memory came in at 27% of our systems revenue, which was higher than the March quarter's level of 20%.
不揮発性メモリはシステム売上の27%を占め、3月期の20%を上回りました。
We continue to encourage you to think of NAND investments focused primarily on upgrades, which we anticipate will require an investment of roughly $40 billion over several years.
NAND投資は主にアップグレードが中心で、今後数年で総額約400億ドルが必要になると見込んでいる点をご留意ください。
DRAM declined from the March quarter, coming in at 14% of systems revenue compared with 23% last quarter.
DRAMのシステム売上比率は14%で、前四半期の23%から減少しました。
The decline in the June quarter was related to the timing of certain customer projects.
6月期の減少は特定顧客プロジェクトのタイミングによるものです。
For the 2025 fiscal year, DRAM revenue reached a new record in dollar terms, with spending focused on technology upgrades to the 1-beta and 1-gamma nodes enabling DDR5 and LPDDR5.
2025会計年度では、DRAM売上高は金額ベースで新記録となり、DDR5およびLPDDR5を可能にする1-βおよび1-γノードへの技術アップグレードに投資が集中しました。
High Bandwidth Memory was also a key investment area.
高帯域幅メモリも重要な投資分野でした。
Our logic and other segment came in at 7% of systems revenue in the June quarter, slightly lower than the prior quarter level of 9%.
ロジックおよびその他セグメントはシステム売上の7%で、前四半期の9%よりやや低下しました。
Now I'll go through the regional composition of our total revenue.
次に、地域別の総売上構成を説明します。
The China region came in at 35%, an increase from the prior quarter level of 31%.
中国地域は売上の35%を占め、前四半期の31%から増加しました。
We saw increasing investment from global multinational customers in this region to the highest level since the December quarter of 2022.
この地域では、2022年12月期以来最高となるグローバル多国籍企業からの投資増加が見られました。
The majority of our China revenue, nonetheless, continued to come from domestic Chinese customers.
それでも中国売上の大半は、依然として中国国内顧客からのものです。
The next largest geographic concentrations were Korea at 22% and Taiwan at 19% of revenue in the June quarter, both of which were a decrease from 24% concentration in the March quarter.
次いで大きい地域は韓国の22%、台湾の19%で、いずれも3月期の24%から減少しました。
Japan revenue at 14% was a record for Lam in dollar terms.
日本の14%は金額ベースでラムにとって過去最高でした。
The Customer Support Business Group revenue in the June quarter totaled approximately $1.7 billion, consistent with the March quarter as well as the June quarter of a year ago.
6月期のカスタマーサポート事業グループの売上は約17億ドルで、3月期および前年同期と同水準でした。
We had a third consecutive record quarter for upgrade revenue driven by NAND technology conversions.
NAND技術転換により、アップグレード売上は3四半期連続で過去最高を更新しました。
We also saw strength in our spares business, offset by a decline in Reliant Systems.
スペアパーツ事業も好調でしたが、リライアントシステムズの減少が一部相殺しました。
Sitting here today, we do think we will see modest growth in CSBG for the calendar year.
現時点では、CSBGは暦年で緩やかな成長になると見込んでいます。
Let's look at profitability.
次に収益性を見ていきます。
The June quarter gross margin came in at 50.3%, close to the top end of our guided range and improving from the March quarter level of 49%.
6月期の粗利益率は50.3%で、ガイダンス上限付近かつ3月期の49%から改善しました。
The increase is tied to a stronger mix and continued progress in our operational efficiencies from our close-to-customer manufacturing strategy.
向上の要因は、好調な製品ミックスと、お客様に近い製造戦略による運用効率の継続的な進展です。
Operating expenses for the June quarter were $822 million, up from the prior quarter level of $763 million.
6月期の営業費用は8億2,200万ドルで、前四半期の7億6,300万ドルから増加しました。
This was a bit higher than our original estimate coming into the quarter, primarily due to increased incentive compensation tied to the company's improved profitability.
これは当初見積もりよりやや高く、主に会社の収益性改善に伴うインセンティブ報酬の増加が原因です。
R&D accounted for 69% of total operating expenses.
研究開発費は総営業費用の69%を占めました。
The June quarter operating margin was 34.4% and near the high end of our guidance.
6月期の営業利益率は34.4%で、ガイダンス上限近くとなりました。
This operating profit represents a record level for Lam in both dollars as well as percentage terms.
営業利益は金額・率ともにラムの過去最高です。
Our non-GAAP tax rate for the quarter came in at 4.8%.
同四半期のノンGAAP税率は4.8%でした。
As I indicated on the last earnings call, the rate in the June quarter reflects a tax reserve release tied to a statute of limitations expiration.
前回の決算説明会で述べたとおり、この税率には時効到来に伴う税金引当金戻入が反映されています。
Our estimate for the September '25 quarter is for the tax rate to be back in the low- to mid-teens range.
2025年9月期の税率は10%台前半から半ばに戻ると見ています。
Other income and expense for the June quarter was approximately $4 million in income compared with $7 million in expense in the March quarter.
6月期のその他収益費用は約400万ドルの収益で、3月期の700万ドルの費用から改善しました。
The improvement in OI&E was primarily the result of increased interest income tied to a higher cash balance as well as gains on our venture investment portfolio.
改善の主因は高水準の現金残高に伴う利息収入増加と、ベンチャー投資ポートフォリオの評価益です。
As we've talked about in the past, you should expect to see variability in OI&E quarter-to-quarter.
以前からお伝えしているとおり、その他収益費用は四半期ごとに変動する点にご留意ください。
For capital return in the June quarter, we allocated approximately $1.3 billion to share buybacks, through a combination of open market share repurchases and an accelerated share repurchase program that ASR will continue to execute into the September quarter.
株主還元として、6月期には公開市場での自己株取得と加速型自己株取得プログラムを組み合わせ、約13億ドルを自社株買いに充当しました。ASRは9月期も継続実行予定です。
We also paid $295 million in dividends.
配当として2億9,500万ドルを支払いました。
The June quarter diluted earnings per share were $1.33, exceeding the high end of our guidance range driven by that higher revenue, stronger gross margin performance and the lower tax rate.
6月期の希薄化後1株当たり利益は1.33ドルで、売上増、粗利益率向上、税率低下によりガイダンス上限を上回りました。
The diluted share count was 1.28 billion shares, which was a reduction from the March quarter and was consistent with our guidance.
希薄化後株式数は12億8,000万株で、3月期より減少し、ガイダンス通りとなりました。
We have $7.5 billion remaining on our Board-authorized share repurchase program.
取締役会承認済みの自社株買い枠は75億ドル残っています。
Let me pivot to the balance sheet.
バランスシートに話を移します。
Cash and cash equivalents totaled $6.4 billion at the end of the June quarter, an increase from $5.5 billion at the end of the March quarter.
6月期末の現金及び現金同等物は64億ドルで、3月期末の55億ドルから増加しました。
The main reason for the cash increase was cash from operating activities, including those customer advance payments, which was partially offset by cash allocated to the share buyback, dividends and capital expenditures.
増加の主因は営業活動によるキャッシュ（顧客前受金を含む）であり、自社株買い、配当、設備投資に充当したキャッシュが一部相殺しました。
Days sales outstanding were 59 days in the June quarter, which was down from 62 days in the March quarter.
売掛金回収日数は59日で、3月期の62日から短縮しました。
June quarter inventory turns improved to 2.4x compared with 2.2x in the prior quarter.
在庫回転率は2.4回となり、前四半期の2.2回から改善しました。
We're making progress in managing inventory levels, and we'll continue to work on this as we go forward.
在庫管理は着実に進捗しており、今後も継続して取り組みます。
Our non-cash expenses for the June quarter included approximately $94 million in equity compensation, $86 million in depreciation and $12 million in amortization.
6月期の非現金費用は、株式報酬約9,400万ドル、減価償却費8,600万ドル、償却費1,200万ドルでした。
Capital expenditures were $172 million, which was down from the March quarter level of $288 million.
設備投資は1億7,200万ドルで、3月期の2億8,800万ドルから減少しました。
Spending in the June quarter was mainly centered on lab investments in the United States, in Asia as well as manufacturing facilities in Asia, supporting our global strategy to be close to our customers' development and manufacturing locations.
6月期の支出は主に米国およびアジアのラボ投資、さらにアジアの製造施設への投資で、お客様の開発・製造拠点に近接するという当社のグローバル戦略を支援しています。
I would point out that offsetting this capital spending, we received more than $50 million in benefits through the advanced manufacturing investment credit as well as other CHIPS Act-related programs.
この設備投資の一部を相殺する形で、先端製造投資税額控除やCHIPS法関連プログラムにより5,000万ドル超の恩恵を受けました。
We ended the June quarter with approximately 19,000 regular full-time employees, which was an increase of approximately 400 people from the prior quarter.
6月期末の正社員数は約1万9,000人で、前四半期比約400人の増加となりました。
We had headcount increases primarily within R&D to support the long-term product road map.
長期的な製品ロードマップを支えるため、主に研究開発部門で人員を増やしました。
In addition, we had increases within factory and field organizations for increasing manufacturing activities and a higher volume of tool installations.
さらに、製造活動の拡大とツール設置件数の増加に対応するため、工場およびフィールド組織でも人員を増やしました。
Let's look at our non-GAAP guidance for the September 2025 quarter.
2025年9月期のノンGAAPガイダンスを説明します。
We're expecting revenue of $5.2 billion, plus or minus $300 million.
売上高は52億ドル±3億ドルを見込んでいます。
We expect stronger China revenue driven by foundry spending in the September quarter.
9月期はファウンドリ投資に伴い、中国売上がより強くなると予想しています。
We're expecting gross margin of 50%, plus or minus 1 percentage point.
粗利益率は50%±1ポイントを見込んでいます。
This guidance includes our current assessment of the direct impact of tariffs on our business.
このガイダンスには関税が当社事業に与える直接的影響の最新評価が織り込まれています。
Operating margins of 34%, plus or minus 1 percentage point.
営業利益率は34%±1ポイント。
And finally, earnings per share of $1.20, plus or minus $0.10 based on a share count of approximately 1.27 billion shares.
そして1株当たり利益は1.20ドル±0.10ドル、株式数約12億7,000万株を前提としています。
So let me wrap up.
それではまとめます。
In completing the first half of the calendar year 2025, I was pleased that we made solid progress on the objectives we shared at the beginning of the year.
2025年暦年の前半を終え、年初に掲げた目標に着実な進展があったことを嬉しく思います。
Sitting here today, as Tim mentioned, we now see WFE relatively balanced half-on-half.
ティムが述べたように、現時点ではWFEは上期と下期で概ね均衡すると見ています。
We continue to prioritize strategic investments that extend our technology leadership, operational efficiencies and profitability, which reinforces our long-term value creation agenda.
技術的リーダーシップ、運用効率、収益性を高める戦略的投資を優先し、長期的な価値創造方針を強化し続けます。
Operator, that concludes our prepared remarks. Tim and I would now like to open up the call for questions.
オペレーター、準備した説明は以上です。ティムと私はこれより質疑応答に移りたいと思います。
Operator
オペレーター
[Operator Instructions] At this time, we will take our first question, which will come from C.J. Muse with Cantor Fitzgerald.
［オペレーターからの案内］ただいまより最初の質問を受け付けます。質問者はカンター・フィッツジェラルドのC.J.ミューズ様です。
Christopher James Muse
クリストファー・ジェームズ・ミューズ
I guess first question, your tool business is likely growing 3x the growth rate of WFE here in calendar '25, and you indicated expectations for relative outperformance to continue in calendar '26.
まず質問です。御社のツール事業は2025年暦年でWFE成長率の約3倍で伸びているようですが、2026年も相対的なアウトパフォーマンスが続くとされています。
Is there a framework for thinking about rank order of the key drivers of this outperformance that you could share?
このアウトパフォーマンスを支える主要要因を順位付けして考えるための枠組みがあれば共有いただけますか。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Sure. I think it's -- it's all the things that we've talked about in the past.
もちろんです。これまでにお話ししてきた要素がすべて関係しています。
I mean, clearly, if we look at foundry/logic, I mentioned extensively the discussion of moly today, but we're also looking at other tools around the gate-all-around structure.
たとえばファウンドリ／ロジックですが、きょう詳しく触れたモリブデンだけでなく、ゲート・オール・アラウンド構造に関連する他のツールにも注力しています。
It's things like selective etch, ALD.
選択エッチやALDといった領域です。
We still have backside power to come.
さらにバックサイドパワーの導入も控えています。
That will be an area we believe of outperformance for Lam given our strength in etch and deposition in the role that it plays there.
エッチと成膜に強みを持つ当社にとって、ここはラムが突出できる分野になるでしょう。
We continue to see ourselves gaining against WFE the more that advanced packaging is incorporated across every type of device, whether it's foundry/logic, HPM and even in NAND, we're starting to see on every NAND makers roadmap, things like cell bonded to array or cell under array.
先進パッケージングがファウンドリ／ロジック、HPM、さらにはNANDまであらゆるデバイスに取り入れられるほど、WFE対比での当社の優位は拡大しています。実際、NAND各社のロードマップにはセルボンデッドトゥアレイやセルアンダーアレイなどが並び始めています。
And so really, as I look to the future, I mean it basically is one in which dep and etch intensity just continues to rise faster than WFE.
将来を見据えると、成膜とエッチの集約度がWFEより速いペースで高まり続ける世界になると考えています。
Lam has an incredibly strong position already and a portfolio of products that are just doing great in the marketplace.
ラムはすでに非常に強力なポジションと、市場で高評価を得ている製品ポートフォリオを有しています。
And so I think if we continue to stay focused and execute, it will be those technology drivers that will carry us forward.
したがって、フォーカスと実行を続ければ、これらの技術ドライバーが当社を牽引してくれると考えています。
Christopher James Muse
クリストファー・ジェームズ・ミューズ
Very helpful.
大変参考になりました。
And then a question for you, Doug.
次はダグへの質問です。
In terms of gross margins, you've got -- it sounds like some tailwind from China.
粗利益率についてですが、中国からの追い風があるように聞こえます。
So curious, does that continue into the December quarter?
それは12月期まで続くのでしょうか。
And is there kind of a new normalized gross margin ex kind of China that we should be thinking about?
中国要因を除いたときの新しい標準的な粗利益率をどう考えるべきでしょうか。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Yes, it's Tim.
ティムです。
We are benefiting from a favorable mix, both customer as well as a little bit of product.
顧客ミックスと若干の製品ミックスの好転が利益になっています。
We do have some level of headwinds as I look forward.
一方で先行きを見ると多少の逆風もあります。
Tariffs are ticking up a little bit.
関税が少し上がっています。
I don't expect, as we get into the December quarter, we're going to continue to have quite as favorable of a level of mix.
12月期に入る頃には、これほど良好なミックスが続くとは思っていません。
And so I'll be pretty direct about how I want everybody thinking about the December gross margin.
ですから、12月期の粗利益率について率直にお伝えします。
You should be kind of thinking about where consensus is today, which is about 48%.
現在のコンセンサスである48%程度を想定してください。
I think that's what you're going to see in December.
12月期はその水準になると考えています。
I'm not going to get over the SKUs yet in terms of what you should be thinking about as we head into next year because I'm not exactly sure what the mix is going to be, C.J., but I'll give you a very direct guidance on December, which I just did.
来年に向けたSKU別の詳細まではまだ把握しきれていないので言及しませんが、12月期については今お示ししたとおりです。
Operator
オペレーター
And our next question will come from Timothy Arcuri with UBS.
次の質問はUBSのティモシー・アーキュリ様です。
Timothy Michael Arcuri
ティモシー・マイケル・アーキュリ
Doug, so taking your comment about gross margin being down does made -- and I know it doesn't have a lot to do with volume.
ダグ、粗利益率が低下するとおっしゃいました。これはボリュームとはあまり関係ないと承知しています。
And also looking at the commentary about WFE being pretty flat half-on-half.
また、WFEが上期下期でほぼ横ばいというコメントもありました。
I know you're going to gain share on the system side during the back half of the year for sure.
後半にシステム側でシェアを獲得するのは確実だと思います。
But can you give us a little bit of a sense, like do you think that December revenue is down as well just like gross margin? Or do you think it's pretty flat?
しかし収益面では、粗利益率と同様に12月期も減少するとお考えでしょうか。それとも横ばいでしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Yes, Tim, I mean, you should think about our revenue likely mirroring what we described B2B, right?
そうですね、ティム。当社の売上は先ほど説明したビジネス対ビジネスの動きとほぼ同じになると考えてください。
We told you we now think WFE is roughly flat half-on-half, flattish.
WFEは上期下期で概ねフラットと見ています。
And if you think through that, you know what March was.
それを踏まえると3月期がどうだったかはご存じでしょう。
You know that both June and September are roughly the same revenue level so that you should conclude the December quarter look largely top line wise, like March did roughly.
6月期と9月期はほぼ同じ売上水準ですので、12月期のトップラインも大まかに3月期と同様になると結論づけられます。
Timothy Michael Arcuri
ティモシー・マイケル・アーキュリ
Got it. Okay. So it is down.
理解しました。ということは減少ですね。
Okay. Okay. And then...
なるほど。それでは…
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
It will be down, and that's part of the gross margin, Tim.
はい、減少します。これが粗利益率に影響する一因です。
Timothy Michael Arcuri
ティモシー・マイケル・アーキュリ
Yes. Okay, cool.
了解しました。
And then can you just talk about just there was -- there's like a lot of puts and takes for next year.
次に、来年についてはプラスマイナス要因が多いと思います。
I know there was a pretty big CapEx cut from a big logic maker.
大手ロジックメーカーが大幅な設備投資削減を行ったことは承知しています。
But it sounds like you still feel like the bias to next year.
それでも来年に向けたバイアスは上向きのようです。
I mean, you're not giving us the number.
具体的な数字は示されていませんが。
But if you had to, you would say that the bias to next year is up, is that fair?
あえて言うなら、来年は上向き傾向だと見てよいでしょうか。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Well, we're not going to give a 2026 number.
2026年の数値は提示しません。
But I think that what we're trying to do is frame out that regardless of what WFE is, we think that the drivers of WFE spending are significantly in Lam's favor.
しかしWFEの規模にかかわらず、その支出ドライバーは大きくラムに有利であるという枠組みを示したいのです。
I think that it's just too early.
今はまだ時期尚早です。
I mean there are tremendous number of projects in play right now.
現在、多数のプロジェクトが進行中です。
It's hard to know exact timing.
正確なタイミングを把握するのは困難です。
But if you look, what are the drivers for '26, '27, '28, it's what I just talked about in the last question, HPM, advanced packaging, gate-all-around, NAND layer scaling, moly.
しかし2026、27、28年を支える要素は、先ほど述べたHPM、先進パッケージング、ゲート・オール・アラウンド、NAND層数拡大、モリブデンなどです。
We didn't talk about -- I think mentioned dry resist, EUV patterning.
さらにドライレジストやEUVパターニングもあります。
These are all areas where Lam has new products that have been in our customers' R&D facilities for the last several years.
これらはすべて、過去数年間にわたり顧客のR&D施設で評価されてきたラムの新製品領域です。
They're ready to go.
準備は整っています。
We don't control the customer's project timing, but we feel incredibly confident that when those projects go, Lam expands our SAM and gain share.
顧客プロジェクトのタイミングを当社が制御することはできませんが、プロジェクトが動き始めればラムはSAMを拡大しシェアを獲得できると強く確信しています。
That might be '26, it might be '27.
それが2026年か27年かは分かりません。
Our strategy doesn't change at this point based on the customers' timing.
顧客のタイミングに左右されても当社の戦略は変わりません。
We're in the right position.
当社は正しいポジションにいます。
Operator
オペレーター
Our next question will come from Harlan Sur with JPMorgan.
次の質問はJPモルガンのハーラン・サー様です。
Harlan L. Sur
ハーラン・L・サー
Great job on the quarterly execution.
四半期の実行力は見事でした。
Your China business was strong in the June quarter.
6月期の中国ビジネスは好調でしたね。
It was up about 20% sequentially.
前四半期比で約20%増でした。
Is the team still embedding about a $700 million negative impact from China in the second half of this year due to the restrictions that were put in place back in December?
昨年12月に導入された規制による今年後半への中国のマイナス影響7億ドルを、チームは依然として織り込んでいるのでしょうか。
But irrespective of that, on top of all of this, you're anticipating a better overall China business this year, right?
それにもかかわらず、今年の中国ビジネス全体はより良くなると見込んでいるのですよね。
So relative to 90 days ago, what has changed within your China customer base?
90日前と比べて、中国顧客基盤にはどのような変化があったのでしょうか。
Do you think that this is a potential pull forward of equipment ahead of any potential tariffs or just more focused on bringing manufacturing capabilities domestically just given the choppy geopolitical environment?
これは関税発動を見越した前倒し調達なのか、それとも不安定な地政学環境を踏まえた国内製造能力の強化により注力しているのでしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Well, Harlan, you stuck like three or four questions in there.
ハーラン、3〜4つの質問が一度に含まれていますね。
Let me try.
順にお答えします。
Yes, that $700 million number that was revenue we had identified to specific customers.
はい、あの7億ドルという数字は特定顧客向けと認識していた売上でした。
Regulations haven't changed, so that's no different.
規制自体には変更がなく、その点は変わっていません。
I think when we think about the fact that WFE is a little bit stronger, and it's driven by a little bit more spending in China, it's just a little bit more spending from a handful of customers is how I would be thinking about it.
WFEがやや強含みとなり、中国での支出がわずかに増えた結果だと考えています。要因は少数顧客によるやや多めの投資、それに尽きます。
It's nearly impossible for us to say it's a pull-in because of any specific reason.
特定の理由による前倒しかどうかを断定するのはほぼ不可能です。
They're just spending a little bit more when we unpack it.
詳細を分解すると、単に少し多く投資しているという状況です。
Harlan L. Sur
ハーラン・L・サー
Okay. Perfect.
分かりました。ありがとうございます。
And then maybe for Tim, as we track a lot of these next-generation AI, XPU and GPU programs, like many of them are moving from 2.5D to 3D packaging.
ではティムに。次世代のAI向けXPUやGPUプログラムの多くが2.5Dから3Dパッケージングへ移行しています。
And then on the flip side, you have memory customers, as you pointed out, are gearing up for a strong migration to HPM 4 next year, some of them are actually signaling increases in spending in the second half of this year, right, versus their expectations coming into the year.
一方でメモリ顧客は来年のHPM4への本格移行に備えており、中には今年後半の投資増加を示唆する企業もありますね。
I think you guys did greater than $1 billion in advanced packaging and HPM last year.
昨年、先進パッケージングとHPMで10億ドル超を売り上げたと理解しています。
You came into this year, targeting greater than $3 billion in advanced packaging and gate-all-around.
今年は先進パッケージングとゲート・オール・アラウンドで30億ドル以上を目標に掲げました。
But if you just single out advanced packaging, is that business coming in better versus your expectation of entering this year?
先進パッケージング単独で見た場合、年初計画より実績は上振れているのでしょうか。
And is that what is also helping to drive maybe a slightly better second half shipment and revenue profile?
それが後半の出荷・売上をやや押し上げている要因でしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Yes. It's a little bit, Harlan.
そのとおり、多少寄与しています。
I think advanced packaging total is probably a little bit stronger than we expected.
先進パッケージング全体は当初想定よりやや強いと思います。
It's not wildly stronger.
ただし極端な上振れではありません。
But HPM is strong, and there's probably a little bit of upside related to that as well as the China stuff we were talking about.
HPMが強いことと、中国関連のプラス要因が若干の上積みにつながっています。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
And Harlan, I would just say from a technology perspective, I mean, you kind of hit it.
技術面で付け加えると、ご指摘の通りです。
The packaging schemes are getting more complex.
パッケージング方式はますます複雑化しています。
You mentioned 2.5D to 3D.
2.5Dから3Dへの移行を挙げられましたね。
I've always said for years now, you hear 3D, you should think of Lam.
私は以前から、3Dと言えばラムを思い浮かべてほしいと言っています。
And that means vertical scaling, it means more etch and deposition.
それは垂直方向のスケーリングであり、エッチと成膜の増加を意味します。
HPM 3E to 4E.
HPM3Eから4Eへの移行もそうです。
Obviously, those things that are beneficial for us both from an advanced packaging perspective, but also from a front-end equipment perspective.
先進パッケージングだけでなくフロントエンド装置の観点でも、当社にとって有利です。
The die size and cell size gets a little bit bigger, the die gets bigger because of increased number of TSVs to feed the higher I/O count.
TSV数増加によるI/O拡張でダイやセルがやや大型化します。
And by our estimate, and I think some of our customers' commentary, you need approximately 30% more wafers to produce an equivalent number of bits when you move from 3D to 4D.
当社や顧客の試算では、3Dから4Dに移行すると同じビット量を生産するのに約30%多くのウエハーが必要になります。
So look, as AI performance requirements continue to demand these greater capabilities, we're just seeing increased WFE in the etch and deposition spaces.
AIパフォーマンス要求が高まる中、エッチと成膜領域のWFEが増加しているのを目の当たりにしています。
Similarly, SSD speeds when you talk -- I mentioned CBA, which is another packaging-enabled capability, that's being directly put in for performance, gives -- it's part of the ability to create higher performance for SSDs, higher run speeds.
同様にSSDの速度向上についてですが、先ほど触れたCBAもパッケージングが実現する機能で、SSDの性能と高速化を直接支えます。
So I think that everywhere these kind of packaging capabilities are being leveraged for performance and next-gen capabilities.
このようなパッケージ技術が至る所で性能と次世代機能の実現に活用されていると考えています。
Operator
オペレーター
Our next question will come from Krish Sankar with Cowen & Company.
次の質問はカウエン&カンパニーのクリシュ・サンカー様です。
Krish Sankar
クリシュ・サンカー
I had two of them to Doug.
ダグに2つ質問があります。
I just want to clarify one thing on China sales.
まず中国での売上について一点確認させてください。
If I heard you right, you said the multinationals grew relatively more in June versus March.
お聞きしたところによると、6月期は3月期に比べて多国籍企業向けが相対的に大きく伸びたとのことでした。
If true, do you think was it because of potential for restrictions on tools for MNCs in China? Or do you think something else is going on?
もしそうであれば、中国における多国籍企業向け装置への制限がかかる可能性を見越したものなのでしょうか。それとも他に要因があるのでしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
No, Krish, again, it's hard to isolate, hey, spending was a little stronger, what was the reason.
いいえ、クリシュ。投資がやや増えた理由を単一要因に切り分けるのは難しいです。
I don't know that I would specifically identify it to that.
その点を特定の理由に帰することはできません。
But yes, you picked up on the commentary exactly right, the global multinationals in China grew by more than 90% quarter-over-quarter.
ただ、ご指摘のとおり、中国におけるグローバル多国籍企業向け売上は前四半期比で90%以上増加しました。
So there was a big increase in spending from that, and that contributed to part of the uptick you saw in the China regional spending.
したがって、この顧客層からの投資が大きく伸び、中国地域の売上増加に寄与しました。
Krish Sankar
クリシュ・サンカー
Got it. Got it, very helpful.
理解しました。大変参考になりました。
And then a follow-up for Tim.
続いてティムへのフォローアップです。
Tim, on the 2-nanometer gate-all-around, especially the leading Taiwan foundries, are all the tool decisions already made or do you think there are still some PTORs that are still in flux?
ティム、2ナノメートルのゲート・オール・アラウンド、とりわけ台湾の最先端ファウンドリについてですが、装置の選定はすべて完了しているのでしょうか。それともまだ調達先未決定の案件が残っているのでしょうか。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Well, Krish, any one specific customer where they are in timing.
クリシュ、特定顧客のタイミングについては詳細を申し上げられません。
But I would say that look, I mean, when we're not the guy in position, we're fighting right to the end until production fabs are built.
ただし当社がポジションを取れていない場合でも、生産用ファブが建設されるまで最後まで食い下がります。
But I would say that from the big drivers of SAM expansion and share gains, we've been looking forward past 2 nanometers for quite some time and a number of things I talked about in terms of inflections are beyond 2-nanometer.
SAM拡大とシェア獲得の主要ドライバーという観点では、当社は2ナノメートルを超える将来をかなり前から見据えており、先ほど触れた技術転換の多くは2ナノ以降の話です。
I just highlighted moly adoption and foundry/logic, dry resist, there's a lot coming beyond and we're already well engaged with those more advanced applications.
モリブデン採用やドライレジストなど、2ナノ以降に登場する多くの技術に対して当社は既に深く関与しています。
So probably the best I can say without talking too much about one customer.
個別顧客の話を深く掘り下げずに言えるのはそのくらいです。
Operator
オペレーター
And our next question will come from Stacy Rasgon with Bernstein Research.
次の質問はバーンスタイン・リサーチのステイシー・ラスゴン様です。
Stacy Aaron Rasgon
ステイシー・アーロン・ラスゴン
First, I wanted to zero in again on China.
まず中国について再度確認させてください。
So the multinational is clearly the source of the upside in the quarter.
今四半期の上振れは明らかに多国籍企業が要因でした。
Is it the local spend that's the upside in the September quarter and the multinational you see sustaining?
9月期では国内中国企業の支出が上振れ要因で、多国籍企業向けは継続するという理解でよろしいでしょうか。
And I guess given all of that, given the decline you're guiding for, for December quarter, is that pretty much just kind of normalizing into December? Is there something else going on there?
また12月期の売上減少ガイダンスは、そうした要因が正常化するためと理解してよいでしょうか。他に要因がありますか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Stacy, I'm not going to break down the specificity of the regional composition for the guide, but China is up in the quarter.
ステイシー、ガイダンスで地域構成を細かく分解するつもりはありませんが、9月期は中国が増加します。
And yes, you've got December -- you're thinking about December in the right way.
そして12月期についてのご認識は概ね正しいです。
Stacy Aaron Rasgon
ステイシー・アーロン・ラスゴン
Got it. So there's nothing else going on unusual in December. It's mostly just the China normalization? I mean the gross margin guidance seems to indicate that as well.
了解しました。つまり12月期に特別なことは起きておらず、主に中国の正常化ということですね。粗利益率ガイダンスもそのように示唆しています。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Yes. It's -- revenue is going to be a little bit softer in December, just normal profile.
そのとおりです。12月期の売上はやや軟化しますが、通常の季節パターンです。
Mix is a little bit softer in December.
12月期はミックスもやや弱含みです。
We're kind of back to a little bit of a run rate.
いわば通常のランレートに戻るイメージです。
And frankly, Stacy, you should also be thinking about tariffs, right? Tariffs are a little bit higher in the December quarter than they are in September.
またステイシー、関税も考慮すべきです。12月期は9月期より関税負担がやや大きくなります。
So there's a lot of moving pieces, I guess, is why I'm rambling on here a little bit.
要素が多いため説明が長くなっていますが、その点をご理解ください。
Stacy Aaron Rasgon
ステイシー・アーロン・ラスゴン
Yes, I hear you.
分かりました。
And for my follow-up, I just wanted to ask about Taiwan.
フォローアップとして台湾について伺います。
I thought you said foundry was at a record level, but Taiwan was actually down sequentially, I guess I'm just having a little bit of trouble squaring that. What am I missing?
ファウンドリが過去最高だったとのことですが、台湾は前四半期比で減少しています。両者の整合が取れません。見落としている点は何でしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
No, Taiwan last quarter was 24% of revenue. This quarter, it was 19%, revenue was up.
いえ、台湾は前四半期が売上の24%、今四半期が19%で、合計売上は増えています。
So on a like-for-like basis, Taiwan was down a little bit.
同一比較では台湾はやや減少しました。
But understand Taiwan is not the only geographic location where there's foundries in the world, right?
しかし台湾だけがファウンドリの所在地ではありません。
There's foundries all over the globe.
世界各地にファウンドリがあります。
Stacy Aaron Rasgon
ステイシー・アーロン・ラスゴン
Where are you seeing the foundry spending picking up then?
ではどの地域でファウンドリ投資が増えているのでしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
I'm not going to break down the geographic distribution, but there's a leading-edge foundry investing in Japan.
地域別の詳細は控えますが、日本では最先端ファウンドリの投資が進んでいます。
There's trailing edge foundry spending in China as well as globally.
中国を含め各地で成熟ノードのファウンドリ投資も行われています。
So it's a little bit all over, Stacy.
つまり世界各地で分散的に進んでいる状況です。
Japan, I would point out to you, I mentioned this record revenue in the Japan region.
日本については、先ほど述べたとおり当社の売上が過去最高となりました。
So I think you probably know there's a large new foundry in Japan.
ご存知のように日本では大型の新ファウンドリが建設中です。
Stacy Aaron Rasgon
ステイシー・アーロン・ラスゴン
Yes. That was what I'm trying to tie up.
なるほど、それで理解できました。
Operator
オペレーター
And our next question will come from Jim Schneider with Goldman Sachs.
次の質問はゴールドマン・サックスのジム・シュナイダー様です。
James Edward Schneider
ジェームズ・エドワード・シュナイダー
Relative to your outlook on 2026, I realize it's very early, and you don't want to give a view there.
2026年の見通しについては時期尚早で数字を出したくないことは理解しています。
But I mean, do you have confidence that Lam's business can actually grow in 2026 even if CapEx is not up for the broader industry?
しかし、業界全体の設備投資が増えなくても、ラムのビジネスは2026年に成長できると確信していますか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Jim, we're not going to give a number for next year.
ジム、来年の具体的な数字は提示しません。
The important thing—-and I think Tim described this well—-listen, etch and dep as a percent of total WFE we see growing and we feel extraordinarily good about the strength of the product portfolio right now such that we reiterated, Tim reiterated today that of this expanding SAM, we're going to gain 50% of it is our view of things.
重要なのは—ティムがうまく説明した通り—エッチと成膜がWFEに占める割合は拡大しており、現在の当社製品ポートフォリオの強さに非常に自信があります。ティムが今日繰り返したように、拡大するSAMの50%を当社が獲得するという見方を改めて示しました。
At the end of the day, we're only halfway through '25.
結局のところ、まだ2025年の半ばです。
So we're not going to quite stick our neck out about '26 yet.
ですから2026年については、現段階で踏み込むつもりはありません。
It will be what it will be, but we feel great about our relative outperformance into the next several years.
成り行きを見守りますが、今後数年間の相対的なアウトパフォーマンスには大きな自信があります。
That was the important message that we try to deliver.
これが私たちが伝えたかった重要なメッセージです。
James Edward Schneider
ジェームズ・エドワード・シュナイダー
Understand. Well, I had to give the rookie try.
承知しました。挑戦せずにはいられませんでした。
Just a second question as a follow-up.
続いて2つ目の質問です。
Just wondering, obviously, NAND was a pretty good step-up in the quarter.
今四半期でNANDが大きく伸びているのは明らかですが、
Do you see that strength sustaining through the end of the year or the next couple of quarters from where you stand today?
現時点で、その強さは年末あるいは今後数四半期にわたって持続するとお考えでしょうか。
Or is it sort of like a pop-up and pop-down potentially?
それとも一時的に上がってすぐ下がる可能性があるのでしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
See, Jim, I'm also not going to get into the quarterly breakdown of NAND spending.
ジム、NAND投資の四半期ごとの内訳についても詳しくは触れません。
The important thing, though—-and we reiterated this, and we said it back at the Investor Day—-is you should think about NAND over the next several years needing to spend roughly $40 billion to work through technology conversions, upgrades, if you will.
ただし重要なのは、インベスター・デイでも繰り返したように、NANDは今後数年間で技術転換やアップグレードに約400億ドルの投資が必要になるという点です。
Our view of that hasn't changed.
この見解は変わっていません。
That's the most important thing to think about.
そこを最も重視すべきです。
The spending profile over the next several years, we see continuing.
今後数年間にわたる投資の流れは続くと見ています。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
The one thing I would add as well is, I mean, while there's this focus on upgrades, I mean, we're also significantly advancing the technologies.
付け加えると、アップグレードに注目が集まる一方で、技術自体も大きく前進しています。
And so I mentioned a couple of the items.
先ほどいくつかの要素に触れました。
I mean, the demands of AI for both storage and speed and density is driving things like the moly adoption that I talked about, it's driving the CBA that I talked about, it's also driving QLC to get density.
AIが要求するストレージ容量、速度、密度の向上が、モリブデン採用やCBA、さらにQLCによる高密度化を推進しています。
And QLC, I talked about a win we had for cryo etching.
QLCについては、クライオエッチで当社が勝ち取った案件を紹介しました。
Cryo produces a much more vertical high-aspect-ratio dielectric memory hole.
クライオプロセスにより、高アスペクト比で垂直度の高い誘電体メモリホールが形成できます。
That's a critical capability that enables—-helps enable QLC.
これはQLCを実現する上で極めて重要な能力です。
And so you're looking at multiple technology drivers.
つまり複数の技術ドライバーが並行しています。
And then if you just look at layer count itself, over the last couple of years, we've been talking about all the other drivers, whether it's backside deposition, for stress management, it's our carbon gap fill for tier stacking.
また層数自体に目を向けると、過去数年にわたり、応力制御のためのバックサイド成膜やティアスタッキング用カーボンギャップフィルなど、他のドライバーについても議論してきました。
And eventually back to advanced packaging and the question we had there, you start stacking cells on top of cells to go to very high layer counts.
先進パッケージングの話に戻ると、セルを多層に積み重ねて極めて高い層数へ移行する流れがあります。
And so from an etch and deposition perspective, we're going to get a lot of upgrades to the installed base, but you're also going to see a lot of new tools get pulled in, in the future to help enable these technology advancements that are needed both for performance and cost scaling.
したがってエッチと成膜の観点では、既存設備のアップグレードが多数ある一方で、性能向上とコストスケールに必要な技術進化を支えるために新規ツールの導入も今後数多く見込まれます。
Operator
オペレーター
And our next question will come from Atif Malik with Citi.
次の質問はシティのアティフ・マリク様です。
Atif Malik
アティフ・マリク
Doug, you talked about modest growth in CSBG this year.
ダグ、今年のCSBGは緩やかな成長になるとお話しされました。
I understand you don't have to talk about WFE next year, but is it safe to assume that the CSBG business snaps back next year in a more meaningful way, given the restrictions and all that, that has happened in China over the years it normalizes?
来年のWFEについて具体的に触れる必要はないと承知していますが、中国での規制などが正常化することを踏まえると、来年はCSBG事業がより大きく回復すると考えてよいでしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
You guys all lead us to give you next year, and I'm just not going to do it, Atif.
皆さんは来年の数字を引き出そうとされますが、そこまでは踏み込みません、アティフ。
Listen, the way to think about CSBG though is consistent with how you should be thinking about it over the last several years, right?
ただしCSBGの捉え方は、ここ数年と同じ考え方でよいと思います。
Chamber count grows every year.
チャンバー台数は毎年増えています。
So that creates incremental opportunity for us to kind of grow spares, upgrades, service and so forth.
それによってスペア、アップグレード、サービスなどの追加機会が生まれるわけです。
We're really excited about the advanced servicing. Tim talked about Equipment Intelligence and cobots, that's cool stuff.
先進サービスには非常に期待しています。ティムが述べたEquipment Intelligenceや協働ロボットは素晴らしいものです。
We're super-jazzed about that. I'm not sure exactly how Reliant is going to play out next year.
この分野には大きな熱意を持っています。来年のReliantがどう推移するかはまだ確定していません。
It is down a good amount this year. I'm hopeful that it does better next year, but I'm just not ready to kind of give you specificity.
今年はかなり減っていますが、来年は改善すると期待しています。ただ具体的な数字はまだ提示できません。
But the tailwinds you've always seen in CSBG continue to be there.
ただしCSBGにおける追い風は今後も続くと見ています。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
And I want to — I mean basically, just to add on.
補足させてください。
The strong performance in CSBG can show up in ways that aren't just CSBG revenue.
CSBGの好調さは、単にCSBG売上だけに表れるわけではありません。
And I think that's —we talk about advanced services, and I mentioned all the benefits that we see coming with Equipment Intelligence and our Dextro cobots, things like better machine availability, more repeatability of maintenance cycle — the maintenance cycle.
先進サービスについて先ほども触れましたが、Equipment IntelligenceやDextro協働ロボットによる稼働率向上、メンテナンスサイクルの再現性向上など多くの利点があります。
These things ultimately have an impact on how the customer feels about our tool as the most production-worthy system for not only this current generation of manufacturing, but all future.
これらは最終的に、当社ツールが現行世代だけでなく将来世代の製造にとっても最も生産性の高いシステムだと顧客が評価する要因になります。
And so I think that we look at these two businesses, the CSBG business and our systems business as very synergistic.
したがってCSBG事業とシステム事業は非常に相乗効果が高いと考えています。
And the better we do in advanced services, the better we're going to do in terms of gaining share on the system side.
先進サービスで成果を上げれば上げるほど、システム側のシェア獲得も進みます。
And so I think we're investing in advanced services with that in mind, not just for its own revenue-generating purposes.
ですから、単にサービス売上を目的とするのではなく、システム事業強化を見据えて先進サービスに投資しています。
Operator
オペレーター
Our next question will come from Blayne Curtis with Jefferies.
次の質問はジェフリーズのブレイン・カーティス様です。
Blayne Peter Curtis
ブレイン・ピーター・カーティス
I wanted to ask on DRAM.
DRAMについて伺います。
Obviously, AI is super strong.
AI需要が非常に強いのは明らかです。
I think there's a lot of concerns about maybe some inventory in the HPM side.
ただ、HPM側で在庫懸念もあると思います。
Obviously, it's a smaller business for you and lumpy, but just kind of curious what you're seeing in DRAM and kind of any perspective for the rest of the year?
DRAMは御社にとって小さめで変動の大きいビジネスですが、現状をどう見ておられ、年内の見通しをどうお考えでしょうか。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Yes. I mean — I think if we look kind of to the second half of the year, I mean, maybe the only comment I'll let Doug add is we have seen some HPM-related strength.
そうですね。年後半を見れば、HPM関連の強さが見られるという点をダグから補足してもらえればと思います。
I mean HPM is definitely the hot thing in DRAM right now.
HPMは現在のDRAMで非常に注目されています。
But when we look at it, I mean, while it's been hot, I mean, we view there being a long road ahead.
ただしブームとはいえ、まだ長い成長の道のりがあると見ています。
I mean some of the data we looked at is always something like 7% of total DRAM bits will actually be HPM 2025.
当社や業界データによれば、2025年時点でもDRAM全ビットのうちHPMは約7%程度です。
We don't know where that goes, but it looks like a long tailwind of build-out in HPM.
将来比率がどうなるかは未知ですが、HPMへの投資拡大という長期的な追い風が続くと見ています。
I talked about the impact of the changes from HPM 3 to HPM 4E and whatever comes beyond that, and how it's impacting number of wafers required to produce the same number of bits.
HPM 3からHPM 4E、さらにはその先への移行で、同じビット量を生産するのに必要なウエハー枚数が増えると述べました。
And those are things that expand WFE overall.
これらはWFE全体を押し上げる要因です。
But within that, etch is becoming more critical as well as you have to execute more precision to build these more advanced DRAMs.
その中で、高度なDRAMを製造するためにはエッチの精度がより重要になっています。
And so I think you shouldn't overlook the importance of the new Akara wins that I talked about within DRAM.
ですから、DRAMで言及したAkaraの新規受注の重要性を見落とすべきではありません。
As you mentioned, we have — it hasn't been a big business for us, but we're gaining share in DRAM.
ご指摘の通り、DRAMはこれまで大きなビジネスではありませんでしたが、シェアを拡大しています。
And I think that as we gained share in an expanding market, that's a great, [super].
拡大する市場でシェアを獲得できるのは非常に好ましいことです。
So we're really pretty positive about DRAM momentum right now.
現時点でDRAMの勢いにはかなり前向きです。
Blayne Peter Curtis
ブレイン・ピーター・カーティス
And then just wanted to ask, Doug, on gross margin.
次にダグに粗利益率について伺います。
For December, is there anything more than the geographic mix?
12月期の粗利益率に影響するのは地域ミックス以外に何かありますか。
I think you said product mix, but then it would seem like China falling off a headwind as well.
製品ミックスにも言及されましたが、中国の減少が逆風になるようにも思えます。
But maybe you can just clarify what you [mentioned] the product.
製品ミックスについてもう少し説明していただけますか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Yes. There's customer mix, there's a little bit of product mix and frankly, there's a little bit of tariff showing up incrementally in December.
はい、顧客ミックスと若干の製品ミックス、そして正直なところ12月期には追加の関税負担が少し発生します。
Those are the things to be thinking about, Blayne, and frankly, overall revenue levels too.
ブレイン、その点と、全体の売上水準も考慮してください。
I think I told you December is going to be down a little bit.
12月期は売上がやや減少すると話しました。
So there's a lot of moving pieces in gross margin. All of that contributes some portion to it.
粗利益率には多くの要素が絡みます。これらが複合的に影響します。
Blayne Peter Curtis
ブレイン・ピーター・カーティス
Got you. So we see customers, it's related to the geographic mix.
理解しました。顧客というのは地域ミックスに関連しているわけですね。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
There's some smaller customers in China, and that tends to be what I'm describing when I say customer mix.
中国の中小規模顧客があり、それが顧客ミックスで言及している部分です。
It's not specific to any one region. It's just they're smaller customers.
特定地域だけの問題ではなく、規模の小さい顧客が多いということです。
Operator
オペレーター
Our next question will come from Vijay Rakesh with Mizuho.
次の質問はみずほ証券のヴィジャイ・ラケシュ様です。
Vijay Raghavan Rakesh
ヴィジャイ・ラガヴァン・ラケシュ
Just wondering on the WFE side.
WFEについて伺います。
I think you have ITC, the investment tax rate going to 35%.
投資税額控除（ITC）が35%に引き上げられるとのことですが、
Do you see that driving a tailwind to WFE as you look at next year?
来年のWFEに追い風となるとお考えでしょうか。
And then I've a follow-up.
その後フォローアップがあります。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Vijay, not that I can specifically correlate, might there be, there might be, but I've not deeply sat down and thought about this or tried to correlate, it's probably something I need to do.
ヴィジャイ、具体的な相関を示すデータはありません。影響があるかもしれませんが、詳細に検討したわけではなく、今後考える課題です。
Vijay Raghavan Rakesh
ヴィジャイ・ラガヴァン・ラケシュ
Got it. And then on the China side, obviously, good to see the pickup there.
わかりました。中国についてですが、好調が確認できて良かったです。
As you look out, do you expect that mix to kind of normalize kind of means revert to where you guys were might be early in the year or last year?
今後を見据えると、中国の地域ミックスは年初や昨年の水準に戻るとお考えですか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Vijay, it's a good question.
良い質問です。
I told you, I think September is up in China. I think December is probably going to lighten up a little bit.
9月期は中国が増加するとお伝えしましたが、12月期はやや減るでしょう。
Previously, we described the view that last year to this year, China as a percent of total mix was going to be down.
以前は昨年から今年にかけて中国比率が低下すると述べていました。
I think it's probably going to be flat to maybe slightly down.
実際には横ばいか、わずかに減少する程度になりそうです。
It got a little bit stronger, and that was part of why Tim described an uptick in WFE.
やや強含んだため、ティムがWFEの上振れ要因として取り上げました。
Operator
オペレーター
Our next question will come from Edward Yang with Oppenheimer.
次の質問はオッペンハイマーのエドワード・ヤン様です。
Hoonshik Yang
フンシク・ヤン
Congrats on the strong quarter.
好調な四半期決算おめでとうございます。
This is the third consecutive quarter where you've not only beat numbers, but the guidance has also exceeded consensus by double digits.
3四半期連続で実績がガイダンスを上回り、ガイダンス自体もコンセンサスを2桁で超えています。
So I guess, taking that into context, I mean, if you look at that record, I mean, is it just more conservatism in your planning? Or what has kind of surprised you by this magnitude?
この実績を踏まえると、計画が保守的過ぎたのか、それとも想定を上回る要因があったのでしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
I guess, Ed, if you unpack it, revenue came in a little bit better.
エド、要因を分解すると、売上がわずかに上振れました。
Gross margin came in a little bit better.
粗利益率も少し良かった。
And frankly, that tax rate came in a little bit lower.
さらに税率がやや低かった。
And I don't know that I would describe a conservative bias, but that's just kind of how the quarter unfolded.
保守的とは言いませんが、四半期を通じてこうした結果になったということです。
Now you might point out that, hey, that happens at Lam more often than not.
ラムではこうしたことがよく起こると思われるかもしれません。
Yes, maybe but that tax rate was lower than we expected for sure.
確かにそうかもしれませんが、税率が予想より低かったのは事実です。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Yes, I think that also — not to say much about the conservatism piece.
そうですね、保守的だったかという点について多くは語りませんが、
But I think that in general, we're also in an environment where a lot of the markets and we're selling to, I mean, look at the number — I hate to say it a number of times, I had to mention AI, but the reality is you've seen AI and demand kind of generally exceeding expectations here and it's driving demand for chips.
全体として当社が販売する市場環境では、AI需要が予想を上回り、チップ需要を押し上げています。
And because so much of the more advanced requirements are for etch and deposition, we're outperforming that.
そして高度な要件の多くがエッチと成膜に関係するため、当社はそれを上回る成果を上げています。
And I think maybe it's just us like one thing to see it before we really commit to it.
当社としては確信を得るまで慎重に見極めるため、このような結果になったのかもしれません。
But I think we're getting a better and better view of how these technology transitions are occurring, and I think that's what's giving us confidence that we, I think, we all telegraphed at our Investor Day earlier this year where we talked about a pretty aggressive 2028 and $1 trillion semiconductor industry goals for the company.
しかし技術転換の流れが見えつつあり、今年初めのインベスター・デイで示した2028年に向けた積極的な目標や半導体市場1兆ドルのビジョンに対する自信が強まっています。
Hoonshik Yang
フンシク・ヤン
Thanks for that perspective, Tim.
見解ありがとうございます。
And my next question is just on mobile.
次にモバイルについて質問します。
The carriers have been reporting really strong handset sales lately.
最近キャリア各社がスマートフォン販売好調を報告しています。
Verizon, AT&T, their upgrades were up 20%.
VerizonやAT&Tでは機種変更が20%増加しました。
And this is after a long stretch of flat.
長期的な停滞の後での増加です。
So hard to know what's behind it.
背景を掴むのは難しいですが、
I think one of the carriers called it [tariff] pull-ins, the other denied it.
あるキャリアは関税前倒し需要と言い、別のキャリアは否定しています。
But it feels like maybe we're starting a meaningful shift there.
しかし意味のあるシフトが始まっているように感じます。
And if we are in the early stages of a broader handset refresh cycle, how would that affect Lam across logic, DRAM and NAND?
もし大規模なスマホリフレッシュサイクルの初期段階だとすると、ロジック、DRAM、NANDそれぞれでラムにはどのような影響がありますか。
And can you size your exposure? And are your ASPs in that segment above or below your corporate average?
この分野での当社のエクスポージャー規模と、平均販売価格が企業全体平均と比べて高いのか低いのか教えてください。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Yes, it's a great question.
良い質問です。
We're one step removed from kind of smartphones and PC sales.
当社はスマホやPCの販売からは直接的ではありませんが、
But the way it shows up for us though, at the end of the day, yes, I do see a little bit of growth in mobile.
最終的に当社に現れる形としては、モバイル分野でわずかな成長が見られます。
I see a little bit of growth in client — PC client.
PCクライアントでも少しの成長があります。
But frankly, content is growing, right?
ただし実際には、コンテンツ量が増えています。
When you look at the new phones coming out this year, there's more DRAM, there's more NAND, there's bigger baseband chips as AI becomes a thing, and that happens in PCs as well, right?
今年発売される新型スマホにはDRAMとNANDが増え、AI対応でベースバンドチップも大型化しています。PCでも同様です。
There's not a huge unit story in PCs, although they're up, I don't know, low single digits this year, there's a content story there with terabyte in fact, I'm starting to see 2-terabyte PCs.
PCの出荷台数は大きく伸びていませんが、今年は一桁台前半の増加で、1テラバイトが標準化し、2テラバイトPCも登場し始めています。
That's what shows up for us, and it will show up with our large foundry customers at the leading edge and the DRAM customers that are selling HPM and frankly, the NAND customers that are selling SSDs.
これが当社にとってのビジネス機会であり、最先端ファウンドリ顧客、HPMを供給するDRAM顧客、SSDを販売するNAND顧客を通じて現れます。
Operator
オペレーター
And our next question will come from Brian Chin with Stifel.
次の質問はスティーフルのブライアン・チン様です。
Brian Edward Chin
ブライアン・エドワード・チン
Let me ask a few questions. Maybe first, is the Vantex [indiscernible] when you referenced, is that for a 400-layer application?
いくつか質問させてください。まず、先ほど言及されたVantexですが、これは400層のアプリケーション向けでしょうか。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
I'm not going to comment on it, it's exactly which technology node it is, but it's — when I said multigeneration, you can interpret that as being everything from current generation through the next couple of generations.
それがどの技術ノードかについてはコメントを控えますが、「複数世代」と言ったとおり、現行世代から次の数世代先までを含むと解釈してください。
It's an important win because, again, customers tend to pick a new type of tool with the idea that, though we use that tool, they'll upgrade that tool for multiple technology nodes.
これは重要な受注です。顧客は新しいタイプの装置を選ぶ際、複数の技術ノードでアップグレードしながら使い続ける前提で選定することが多いからです。
So yes, it's a significant win for us.
したがって、当社にとっては大きな勝利です。
Brian Edward Chin
ブライアン・エドワード・チン
And maybe just a quick follow-up on that. So Tim, do you think that the selection of it's to be implemented at more recent node suggest maybe like a faster ramp upward in terms of vertical scaling?
ではフォローアップです。ティム、この装置が最近のノードで採用されたということは、垂直スケーリングの立ち上がりがより速くなることを示唆しているのでしょうか。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Well, I mean, Vantex has been in the marketplace for quite a while.
Vantex自体は市場に出てからしばらく経っています。
I think as you know, there's been a lot of talk over the last couple of years about leadership within the dielectric high-aspect-ratio etch space, particularly in NAND.
ご存じのように、過去数年、特にNANDの高アスペクト比誘電体エッチ分野でどこがリーダーかという議論が盛んでした。
And so I think that you've seen a tremendous amount of innovation from Lam.
その中でラムは大きな技術革新を重ねてきました。
And what I would just say is that we can't — our performance doesn't necessarily drive whether the customer scales faster or doesn't scale faster. That's driven by their own end-market needs.
ただし、当社の性能が顧客のスケール速度を直接決めるわけではなく、それは顧客のエンド市場のニーズによって決まります。
But what I would point out is what the key markets within NAND right now, one of them, of course, is QLC.
とはいえ、現在NANDで鍵となる市場の一つはQLCです。
And if you have a very good cryo etch process that produces a very vertical high-aspect-ratio memory hole, you're more likely to be successful creating a QLC device.
非常に垂直で高アスペクト比のメモリホールを形成できる優れたクライオエッチプロセスがあれば、QLCデバイスを成功裏に作れる可能性が高まります。
So Lam does with our customers, and we're engaged so closely with them is we try to create the technologies that allow them to create the devices to make them successful.
そこでラムは顧客と緊密に連携し、顧客が成功するデバイスを作り出すための技術を提供しています。
And when they're successful, then they move quickly.
顧客が成功すれば、彼らは迅速に量産を進めます。
Brian Edward Chin
ブライアン・エドワード・チン
Great. So maybe like SSD-worthy. Maybe a follow-up — a quick follow-up question. On CSBG, just to slightly decompose it, upgrades likely up Q-on-Q. This is overall up a little Q-on-Q.
了解しました。SSD向けなどですね。さらにCSBGについてフォローアップです。アップグレードが四半期ごとに増えており、全体でもわずかに伸びています。
Do you think that off the June quarter that Reliant has maybe largely bounded out or stabilized here?
6月期を終えた時点で、Reliantは底打ちまたは安定化したとお考えでしょうか。
Even if you're not necessarily wanting to signal for some recovery in that part of the business?
その事業部門の回復を示唆したいわけではないにしても。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Yes, Brian, I'm not going to get in the habit of decomposing a forward-looking statement on CSBG.
ブライアン、将来見通しとしてCSBGを細分化する習慣は持たないようにしています。
It is stronger than we previously thought about in total, right?
ただし全体としては以前想定していたよりも強いのは事実です。
Previously, we've been describing, we thought it was going to be flattish. I know we said it — we think it would be modestly up.
以前は横ばいと述べていましたが、今は控えめに上向くと見ています。
So that's good.
それは良いニュースです。
Upgrades are extremely strong, servicing spares are doing well and Reliant is down right now.
アップグレードは非常に強く、サービス用スペアも好調で、Reliantは現在低調です。
That's kind of how to think about it.
そういう状況と考えてください。
Operator
オペレーター
And our next question will come from Tom O'Malley with Barclays.
次の質問はバークレイズのトム・オマリー様です。
Thomas James O'Malley
トーマス・ジェームズ・オマリー
Doug, you mentioned the tariff environment is very different in the December quarter versus the September quarter.
ダグ、12月期と9月期では関税環境が大きく異なるとおっしゃいました。
I was curious if you could unpack that a little.
もう少し詳しく説明していただけますか。
Are you referring specifically to 232, any of the country-specific tariffs?
具体的には232条関税や国別関税のことを指しているのでしょうか。
What are you seeing as the most impactful quarter-over-quarter, September, December?
9月期から12月期への変化で、最も影響が大きいのはどの関税でしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
I didn't really say it was — I forget what word you used.
具体的にどの言葉を使われたか忘れましたが、
There are more tariff headwinds in December than are in September. That's all we communicated.
12月期は9月期より関税の逆風が大きい、という点だけをお伝えしました。
Thomas James O'Malley
トーマス・ジェームズ・オマリー
Got you. And then on the customers in China, I think Stacy went through it with you guys, but more specifically, like going into September, you obviously felt like there would be a falloff.
了解です。中国の顧客についてですが、ステイシーが触れたように、9月に向けて落ち込みがあると感じていました。
And in a very short window, those customers came back.
しかし短期間で顧客が戻ってきました。
Is December really a view of conservatism as you expect this as a onetime kind of come back from the China up?
12月期の見通しは、中国の一時的な回復を織り込んだ保守的なものなのでしょうか。
Or in Q4, is this more of a conservative outlook? Or do you think that you could see customers stepping back in?
第4四半期には再び顧客が戻る可能性があるとお考えですか。それとも慎重な見通しでしょうか。
Because obviously, the lead time here seems like it's relatively short to service these guys.
これら顧客をサポートするリードタイムは比較的短いように見えますが。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Tom, when we describe the business, we don't try to be conservative or aggressive, we call it like we see it, and that's exactly what we're doing right now.
トム、当社は事業について保守的にも攻撃的にもならず、見たままをお伝えしています。今回もまさにそうです。
Operator
オペレーター
Our next question will come from Charles Shi with Needham.
次の質問はニーダムのチャールズ・シー様です。
Yu Shi
ユー・シー
Want to double click on some of your China guidance numbers there.
中国ガイダンスの数字をもう少し掘り下げたいと思います。
So maybe this is for Doug.
これはダグへの質問です。
I think based on your guidance for the next two quarters, it looks like you have China.
次の2四半期のガイダンスを見ると、中国売上が……
I know we have to back out some of the multinational numbers from your China revenue.
中国売上から多国籍企業分を差し引く必要があります。
It looks that domestic China revenue, looks like it's tracking flattish year-over-year.
国内中国売上は前年比ほぼ横ばいに見えます。
And is that right?
これは正しいでしょうか。
And I think the prevailing view for China WFE, this is still a down year.
中国WFEは依然として減少年とみなされています。
So is it really about outperformance companies, you're seeing credit factor?
では実際には一部企業のパフォーマンスが良すぎるのでしょうか。それとも何らかの信用要因でしょうか。
Or is that because you did add $5 billion to WFE number forecast for this year, maybe your view on China WFE is kind of shifting towards maybe this is not really a down year for China WFE?
あるいは今年のWFE予想を50億ドル上方修正したことで、中国WFEに対する見方が「減少年ではない」方向に変わったのでしょうか。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Yes. Boy, you put a lot in there, Charles.
チャールズ、一度に多くの要素が含まれていますね。
Listen, I'm not going to get into global multinationals year-over-year, blah, blah, blah.
多国籍企業の前年比など詳細には入りませんが、
It was up decently in the current quarter.
今四半期はかなり増加しました。
We upsided China WFE in total a little bit and then described the view that it's flat to maybe slightly down in the composition of what we're seeing.
中国WFE全体を少し上方修正し、その構成を見た場合、横ばいからやや減少と説明しました。
That's the color we provided.
それが当社の見解です。
Operator, we'll do one more question.
オペレーター、あと1問でお願いします。
Operator
オペレーター
Of course. Our last question here will come from Tim Schulz Mellander with [indiscernible].
承知しました。最後の質問はティム・シュルツ・メランダー様です。
Unidentified Analyst
識別不能アナリスト
I think maybe there are questions for Tim.
ティムへの質問になると思います。
So the first one was on moly. Impressive that you already have positions in production.
まずモリブデンについてです。すでに量産で採用されているのは驚きです。
Just wanted to ask for some color maybe how should we think about your share?
御社のシェアをどう考えればよいでしょうか。
Or how do you think about your share in moly kind of what is that going to look like on maybe a one- to three-year view?
モリブデン分野でのシェアが1〜3年でどうなると見ていますか。
And then the second one was on advanced packaging.
次に先進パッケージングについてです。
And it was really just to ask about how do you think about the size and the profitability of that opportunity for Lam when you compare hybrid bonding with other 3D packaging technologies.
ハイブリッドボンディングと他の3Dパッケージ技術を比較した場合、先進パッケージングの市場規模と収益性をラムはどう見ていますか。
Timothy M. Archer
ティモシー・M・アーチャー
Okay. Great. Well, I'll take the moly one first.
分かりました。まずモリブデンからお答えします。
I guess we haven't put out a share projection for moly.
モリブデンのシェア予測は公表していません。
But I guess if you look at where we are right now, and where we've been, I mean, we've been the leader in ALD metallization like in the tungsten space for many, many years.
しかし現状を見ると、当社は長年タングステン分野などALD金属化でリーダーでした。
In many cases, it's tungsten that is transitioning to moly, so we would expect to lead in that as well.
多くの場合、タングステンからモリブデンへの移行が進むため、そこでも当社がリードすると期待しています。
We're the only company with ALD Moly in production and foundry/logic.
ファウンドリ／ロジックでALDモリブデンを量産導入している企業は当社のみです。
I mentioned a number of places where we're already running in NAND.
NANDで既に稼働している事例も複数紹介しました。
Those are the two markets that are adopting moly at this point.
現時点でモリブデンを採用するのはその2市場です。
So I think that from a share perspective, at this point, we're doing quite well, and we would expect to continue to do so as we gain more experience.
シェアの観点では現時点でかなり好調で、経験を重ねるにつれこの状況が続くと見ています。
There's a first-mover benefit in any of these markets.
どの市場でもファーストムーバーの利点があります。
You get experience, you build that in, next applications and tools are better, and you just kind of keep building on that.
経験を積み重ねて次のアプリケーションと装置を改善し、その成果をさらに伸ばします。
So it's been our recipe for many, many years.
これが長年当社の成功パターンです。
On advanced packaging, what I would say is, the only thing we've sized up in the past, we said $1 billion last year.
先進パッケージングについては、これまで規模を示したのは昨年の10億ドルだけです。
We said bigger this year.
今年はさらに大きくなると述べました。
We didn't put out a specific advanced packaging number other than to lump it with gate-all-around at $3 billion — more than $3 billion total.
ただ先進パッケージング単独の数字は示さず、ゲート・オール・アラウンドと合わせて30億ドル超としました。
But we're doing well.
しかし実際には順調です。
You think about our position, we have a very strong position in key applications like copper plating, many of the dielectric deposition processes.
銅めっきや多くの誘電体成膜プロセスといった主要アプリケーションで当社は非常に強い立場にあります。
And so almost regardless of the advanced packaging scheme, the more complex it is or 3D it gets.
ですから先進パッケージングの方式が何であれ、複雑になればなるほど、3D化が進めば進むほど、当社に追い風となります。
And I think you asked about gross margin. We aim for it to be similar gross margins to all of our technology-enabling applications.
粗利益率についてご質問でしたが、他の技術支援型アプリケーションと同程度の粗利益率を目指しています。
Douglas R. Bettinger
ダグラス・R・ベッティンガー
Thanks for the question. Operator, that concludes our prepared — our Q&A. Thank you, everyone, for joining the call today. We'll see you later in the quarter, I'm sure.
ご質問ありがとうございました。オペレーター、これで質疑応答を終了します。本日の電話会議にご参加いただいた皆さまに感謝します。また四半期中にお目にかかれると思います。
Operator
オペレーター
The conference has now concluded. Thank you for attending today's presentation. You may now disconnect your lines.
これにて本カンファレンスは終了いたします。本日のプレゼンテーションにご参加いただきありがとうございました。電話回線をお切りください。