【Mquant】5：构建价差套利(一)

1.价差套利原理

价差套利是一种金融交易策略，通过利用不同市场或不同交易所之间的价格差异来获取利润。以下是价差套利的原理：

1. 基本原则：价差套利的基本原则是同时在相关合约上建立一个多头部位和一个空头部位，以利用两个头寸之间的差值变化来获利。
2. 跨交易所套利：在不同交易所之间进行套利是一种常见的价差套利策略。如果一个交易所的价格比另一个交易所高，可以在高价交易所卖出资产，在低价交易所买入等量的资产，从中获取差价利润。这种策略要求交易者在两个交易所分别持有一定数量的资产，并且需要注意交易手续费和资产转移的效率。
3. 期现套利：期现套利是指利用现货市场和期货市场之间的价格差异进行套利。当期货合约的价格高于现货价格时，可以同时买入现货并卖出期货，通过差价获利。关键是确保买入的现货数量和卖出的期货数量相等，以减少风险。期现套利的收益率取决于差价的大小和持仓时间。
4. 跨期套利：跨期套利是一种利用同一市场上不同交割月份的期货合约之间的价差进行套利的交易行为。投资者通过同时买入一个合约和卖出另一个合约，以期望在价格关系有利时将两种合约对冲平仓获利。跨期套利是套利交易中最常见的一种形式，也是股指期货市场上常见的套利策略之一。
5. 风险：价差套利也存在一定的风险。例如，跨交易所套利可能面临盘口流动性不足、API响应慢或交易不成功等风险。期现套利可能面临现货价格上涨导致浮亏、保证金不足导致爆仓或套利规模过大导致流动性风险等问题

2. 跨期套利

跨期套利的基本原理是利用不同交割月份之间的价格差距出现变化时进行对冲，从中获得利润。当期货市场波动较大时，不同交割月份的合约价格差会出现偏离合理价差的情况。投资者可以根据交割制度，捕捉价格偏离区间的机会，同时总结价差走势规律，判断价差套利机会。

跨期套利可以分为牛市套利和熊市套利。牛市套利是指投资者看多股市，认为较远交割期的期货合约涨幅将大于近期合约的涨幅，或者较远期的期货合约跌幅将小于近期合约的跌幅。熊市套利则相反，投资者认为较远交割期的期货合约跌幅将大于近期合约的跌幅，或者较远期的期货合约涨幅将小于近期合约的涨幅。

跨期套利还可以根据买卖方式分为买进套利和卖出套利。买进套利是指投资者预期不同交割月份的期货合约的价差将扩大，他们会买入价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约。卖出套利则相反，投资者预期不同交割月份的期货合约价差将缩小，他们会卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约。

3. 套利实战

在数字货币交易市场，我们会发现大多数行情下，相同币种之间的不同交割合约会存在一定的价差，由于它们属于同一品种，本身价值不会有任何差别，而且涨跌趋势一致，相关性高。那么如果在它们价差低的时候买入，价差高的时候卖出，这样我们就可以赚取中间的这部分差价，这也就是卖出套利策略。不过在实际交易过程中，我们还需要考虑到交易滑点、手续费、极端行情下，价差有可能会走出趋势特征，这个时候采用买进套利策略会更优。

3.1.投研分析

我们准备了币安交易所所有带有交割合约币种的分钟线、小时线、日线数据。如何获取数据，请看教程
【Mquant】4：量化投研配置本地数据库，如果没有数据的同学也可以私信我，我会发给你所需要的数据。

1. 用到的第一份数据是BTCUSDT_231229_BINANCE.csv，表示BTC近月合约高开低收价格数据
   

2. 用到的第二份数据是BTCUSDT_240329_BINANCE.csv，表示BTC远月合约高开低收价格数据
   

3. 投研第一步，对数据进行处理，使用jupyter交互式环境，观察数据样貌

   import pandas as pd
   import plotly.express as px
   
   df1 = pd.read_csv("BTCUSDT_231229_BINANCE.csv",index_col="datetime")
   df1.head()
   
   df2 = pd.read_csv("BTCUSDT_240329_BINANCE.csv",index_col="datetime")
   df2