Spread 期差的两个市场或两个概念－Contango和backwardation。Contango－升水：远期价格高于近期价格。正常情况下，市场一般处于contango，这是因为远期交割的货物会有利息和仓储费用，所以高于近期。但受多头挤兑空头、短期内供需缺口、突然事件等因素影响，三月期货市场可能出现贴水，也即我们常说的backwardation。
各日期之间是否Contango或backwardation，没有固定规律，完全取决于市场。
Contango与Backwardation
最新推荐文章于 2026-05-09 09:09:24 发布
本文介绍了金融市场中两种重要的期差概念——Contango（升水）和Backwardation（贴水）。Contango指远期价格高于近期价格的情况，通常由于利息和仓储成本导致；而Backwardation则相反，短期内可能由供需变化等因素引发。两者的变化反映了市场的预期和现状。
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